房地产行业周报：城市基本面分化 一线城市成交表现突出

　　本周周报时间段选取：新房和二手房成交周数据选取时间段为2020 年9 月18日到2020 年9 月24 日，为2020 年第39 周，同比数据为2019 年第39 周。

    　　土地成交数据来自Wind 周数据，时间段为2020 年9 月14 日到2020 年9 月20 日，为2020 年第38 周，同比数据为2019 年第38 周。重点跟踪股票周表现时间段为本周周一至周五2020 年9 月21 日到2020 年9 月25 日。

    　　2020 年39 周新房成交情况：

    　　本周30 大中城市新房成交面积为445 万平方米，环比+19%，同比2019年第39 周+5%。其中一线城市销售面积148 万平方米，环比+36%，同比2019 年第39 周+104%。二线城市销售面积174 万平方米，环比+22%，同比2019 年第39 周-21%。三线城市销售面积123 万平方米，环比+1%，同比2019 年第39 周-5%。

    　　2020 年9 月1 日- 9 月24 日30 城累计成交面积1376 万平方米，同比+12%。一线城市累计成交面积379 万平方米，同比+88%。二线城市累计成交面积571 万平，同比-10%。三线城市累计成交面积426 万平，同比+7%。

    　　2020 年第39 周18 城二手房成交量情况：本周18 大中城市二手房成交量为167万平方米，环比+2%，同比-10%，年内累计同比-7%，下降幅度较上周增加0.08个百分点。其中一线城市二手房成交面积54 万平方米，环比+0.41%，同比+20%，年内累计同比+22%。二线城市二手房成交面积96 万平方米，环比+6%，同比-18%，年内累计同比-19%。三线城市二手房成交面积17 万平方米，环比-10%，同比-25%，年内累计同比+4%。

    　　2020 年第38 周百城土地供应和成交情况：本周土地供应面积为709 万平方米，土地成交面积为563 万平方米，供销比1.26，比37 周1.29 供销比（更新后）略有回落，供销比已经连续三周下滑。土地出让金额为354 亿元，环比-26%。

    　　本年度全国100 大中城市累计土地供应面积5.46 亿平，同比+11%，成交面积4.73 亿平，同比+9%，累计土地出让金3.07 万亿元，同比增长13%。本周全国土地溢价率为15%，环比上周-7.12 个百分点，继上周明显回落后本周反弹。一线城市土地溢价率上周更新后为0%，本周为4%，比上周+3.58 个百分点，二线城市上周更新后19%，本周为12%，比上周-6.9 个百分点，三线城市上周更新后40%，本周为27%，比上周-13.59 个百分点。土地成交量连续四周下滑，分下城市土地溢价率分化显著，一线城市溢价率底部抬头，而二三线城市溢价率有下滑趋势。

    　　风险提示：土地市场成交量走低但结构化调整导致实际成交土地均价或溢价率不低。