股指日报:两市低开低走 北向资金全天净卖出超121亿元

类别:金融工程 机构:华泰期货有限公司 研究员:蔡劭立 日期:2020-09-25

股指期货:中性

    1. IF2010 收盘跌1.66%报4548.40,成交量105376 手,较上一交易日增加26822 手,持仓102436 手,增加12788 手。IH2010 收盘跌1.68 %报3202.6000,成交量38091 手,增加8117 手,持仓36520 手,增加3135 手。IC2010 收盘跌2.15 %报6190.2000,成交量105127 手,增加26271 手,持仓111116 手,增加11622 手。

    2. 央行公开市场开展1200 亿元14 天期逆回购操作,今日1100 亿元逆回购到期,净投放100 亿元。

    3. 商务部:《不可靠实体清单规定》不针对特定国家或特定企业,哪些企业会被列入清单,取决于企业自身的行为,具体清单没有预设时间表和企业名单。

    4. 农业农村部:8 月份能繁母猪存栏环比增长3.5%,连续11 个月增长,同比增长37%;生猪存栏环比增长4.7%,同比增长31.3%;随着生猪加快恢复、猪肉供求关系逐步改善,价格趋稳;其他畜禽、水产品生产继续保持稳定。

    5. 据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计,截至北京时间24 日16:25 左右,全球新冠肺炎确诊病例累计3188 万例,死亡病例97.7 万例。其中,美国确诊病例693.4 万例,印度573.3 万例,巴西459.1 万例。

    投资逻辑:

    股指期货:近期A 股走势震荡,主要受外部因素扰动。海外疫情仍未有效缓解,全球新冠肺炎确诊病例超3100 万例,欧洲多国的新冠肺炎疫情确诊人数持续增加,随着疫情不断发酵,欧洲多国相继实施更严格社交距离限制,导致市场避险情绪有所升温; 近日多家金融集团涉嫌转移可疑资金数据的有关文件被曝光有关,引发市场恐慌情绪;中美博弈持续,历次美国总统大选期间,相关候选人为了赢得更多支持率,往往会对于中国保持强硬态度,需警惕美国总统大选的政治博弈所带来的中美贸易以及中美关系趋紧的风险。 但考虑到国内经济增速冠绝全球支撑A 股估值,国内经济层面和政策层面对于A 股仍偏友好。A 股流动性依然较好,基金发行方面,今年年内新成立基金数量达到1044 只,超过2019 年的1042 只,创下单年度新成立基金数量新高,基金发行份额也创历史新高;长期资金方面,近期管理层频频发声,推动各类长线资金入市,从A 股各公司公布的季报统计数据来看,以社保基金和保险资金为主的长线资金在不断加码A 股资产。短期我们仍对A 股持乐观态度,不过近期至美国大选前A 股波动或加大,建议配置更多关注低估值的IH 和IF;行业层面可更多关注低估值的周期、金融等行业。

    策略:中性

    风险点:中国经济衰退,肺炎疫情失去控制,国外疫情大规模蔓延,中美贸易争端再起