金融期权日报：市场行情转弱空头 构建卖出看涨期权策略

　　（1）市场行情弱势下行。市场日内行情低开低走，日线上普遍大跌，跌破区间下限，20天均线斜率转为负值。50ETF下跌1.62%报收3.271；沪300ETF下跌1.63%报收4.636；深300ETF下跌1.57%报收于4.567；沪深300指数下跌1.92%报收于4563.07。

    　　（2）期权隐含波动率快速上升。市场行情空头下行，期权隐含波动率快速上升。50ETF期权隐含波动率上升1.62%至23.53%，沪300ETF期权隐含波动率上升1.69%至23.53%，深300ETF期权隐含波动率上升1.45%至23.90%，沪深300股指期权隐含波动率上升2.03%至23.10%。

    　　（3）期权持仓量PCR维持在较低水平。持仓量PCR一般认为在1.0为多空分界线。50ETF期权持仓量PCR下降至0.62，沪300ETF期权持仓量PCR下降至0.67，深300ETF期权持仓量PCR下降至0.63，沪深300股指期权持仓量PCR回落至0.58。

    　　（4）操作建议。市场行情转弱偏空，即市场行情节前难有上涨行情，则构建卖出虚一档的看涨期权策略，长假节前平仓了解，如50ETF期权，SC_2010_3.30。