股指期权早报

类别:金融工程 机构:中信建投期货有限公司 研究员:刘超 日期:2020-09-25

周三,沪深300 股指期权成交量较前一交易日有较大幅度下行,持仓量小幅上行。全市场成交量为50481 手,较前一交易日减少20102 手,其中看涨期权成交量较前一交易日减少11668 手,看跌期权成交量较前一交易日减少8434 手,成交PCR 为0.821,较前日上行0.029。持仓量为120823 手,较前一交易日增加3522 手,其中看涨期权增加2369 手,看跌期权增加1153 手,持仓PCR 为0.765,较前日下行0.01。

    周三,上证指数上行 0.17%,深成指上行0.67%,沪深300 指数上行0.36%,A 股昨日呈现窄幅震荡格局。美股方面,三大指数均有较大幅度下行。亚洲地区,A50 股指期货9 月合约夜盘小幅下行,日经225 指数早盘低开。波动率方面,沪深300 指数30 日历史波动率接近历史50%分位水平附近。沪深300 股指期权隐含波动率方面,10 月平值看涨合约隐含波动率小幅下行,看跌合约隐含波动率则基本持平于前日。A 股近期表现相对弱势,大概率仍将保持区间震荡走势,鉴于整体成交额继续缩量,短期沪深300 指数预计仍将维持区间震荡走势,前期建议卖出10 月虚值看涨合约可继续持有。