股指战情:泡沫临界

类别:金融工程 机构:长江期货股份有限公司 研究员:胡辛欣/余雪飞/段然/李鸣 日期:2020-09-25

今日战局

    【宏观驱动】美联储主席鲍威尔近日表示美联储“基本上已经采取了我们能想到的所有措施”,并与其他决策者一道呼吁采取财政刺激措施,而表明美联储对市场将不会再有更多的宽松货币操作,美元指数走强趋势已确立,人民币汇率开始承压下行,中期下股指的宏观逻辑依然难见乐观,人民币贬值预期将压制资产估值,而国内方面尚无货币政策超预期宽松来给予市场更多流动性,股指上行较为困难。

    【资金驱动】两市量能有所增加,两融余额资金偏多头,单北上资金继续大幅流出,资金面表现一般。

    【量化解析】筹码分布表明目前指数靠近支撑位。

    战情研判

    IF2010 参考【4555-4565】谨慎介入空单,损失超过 30 个点以上建议止损。

    或:卖出跨式策略,可卖出 IO2010-C-4650,卖出 IO2010-P-4650以应对可能出现的震荡行情,保证权利金收入。

    或:套保策买入保护策略:买入 IF2010,买入 IO2010-P-4600