通信行业周报:5G+智慧工业有望驱动移动通信业务新增长 中小微企业或成突破口

类别:行业 机构:首创证券股份有限公司 研究员:李嘉宝 日期:2020-09-24

  本周核心观点:

      中小微企业数字化转型程度较低,且无论从开源、节流、增效、降风险的哪个角度来看,中小微企业数字化转型的需求迫切。这也符合整个社会经济运转提速的大势,因此各部委关于鼓励中小微企业上云用数赋值的数字化赋能政策也频频出台。此外,中小微企业的数字化转型诉求普遍较为统一,解决方案可复制性强,为运营商拓展这片蓝海市场带来了便利条件。移动业务的创收是一个方面,与此同时,由于未来两年中,5G 建设规模扩大和应用推广将并行发展,有效降低5G 网络建设及维护的成本是电信业务良性发展的另外一个方面。5G 网络维护最核心的成本问题之一是与流量增幅不成比例的巨大网络能耗,因此在建设过程中选择有效的节能方案十分重要。

      综合以上两方面,建议中长期关注在5G 建设和应用发展中双重收益,并对5G 建设节能减耗和5G+中小微企业工业应用领域具有针对性布局的通信主设备商(如:中兴通讯)及上游供应商。

      上周市场回顾:上周,沪深300 上涨2.18%,上证综指上涨2.43%,深证成指上涨2.23%,创业板指上涨2.29% ,中小板指上涨2.35%,通信行业上涨2.33%。

      行业要闻:全球5G 发展观察;中国已建成5G 基站超50万;Q2 全球光模块市场近18 亿美元;美国法官裁决暂停执行微信禁令

      风险提示:新冠疫情相关风险;贸易战升级风险;政策落地不及预期风险;产业及技术发展不及预期风险;并购结果不及预期风险;行业竞争风险;预留合适的安全边际