每日A股点评:交易型资金受美股影响较大 中期不必悲观

类别:策略 机构:山西证券股份有限公司 研究员:麻文宇/翟子超 日期:2020-09-24

  走势回顾:

      截至收盘,上证指数下跌1.72%报3223.18 点;深证成指下跌2.24%报12816.61 点;创业板指下跌2.46%报2535.87 点。

      市场焦点:

      9 月23 日召开的国务院常务会议指出,按照党中央、国务院部署,进一步提高上市公司质量,有利于促进资本市场持续平稳健康发展,加大对实体经济的支持。会议指出,要完善上市公司治理制度规则,落实控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员法定职责和责任,健全机构投资者参与公司治理的机制,推行内控规范体系。提高信息透明度和披露质量。会议还指出,要推动上市公司做优做强。允许更多符合条件的外国投资者对上市公司战略投资。完善标准,简化程序,畅通渠道,健全上市公司多元化退出机制。严厉打击规避退市行为。(消息来源:新华网)策略建议:

    两市大幅下跌,成交量维持低位

      指数方面,今日指数大幅下跌,北向资金流出两市。板块方面,今日全行业板块下跌,有色金属和电气设备板块跌幅居前。截至收盘,两市成交额为0.6793 万亿元,与前一日基本持平。沪股通流出58.89 亿元,深股通流出62.79 亿元,北向资金合计流出121.68 亿元。

    交易型资金受美股影响较大,北向资金大幅流出携程旅游大数据实验室统计显示,今年国庆前夕,全国有超过1500 家景区免费或打折,20 多个省市政府发放旅游优惠券,从国内旅游市场恢复情况看,预测今年国庆中秋8 天长假旅游人次可能达到6 亿。(消息来源:新华网)

      市场方面,受昨夜美国股市大跌影响,今日北向资金日内大幅流出,导致大盘较大幅度下跌。目前市场仍处在持续筑底的阶段,北向资金对美股反映较为敏感,今日北向流出量和两市成交量比值创新高,且成交量保持低位,未见场内资金恐慌抛售,不宜放大北向资金的影响。宏观上来看,我们判断今年年内的经济韧性较强,配合稳健宽松的货币政策,叠加接连出台的资本市场改善制度,中长期维持A 股震荡向上走势判断。未来可继续关注科创板50 指数权重股表现,在长期上涨逻辑不变的情况下,其或将实现中期反弹。

      板块方面,市场继续表现为板块持续快速轮动格局,目前不建议依据技术指标频繁操作,可关注行业景气度和估值等基本面指标谋求中期超额收益。推荐关注有望实现长期持续增长的领域中估值调整幅度较大的,且走势基本企稳的板块。今天光伏龙头隆基股份大幅下跌,前几日北向资金大量买入,结合今天成交量角度分析,下跌主要原因是北向资金大量卖出。

      中期继续关注光伏概念板块,目前光伏板块以及光伏产业链龙头个股处于戴维斯双击阶段,每一次回踩都是较好的介入机会。影视类板块上周出现一定的调整,中期来看上涨逻辑不变,且即将到来的国庆假期可能带来超预期的票房,目前是介入其优质标的较好的时机。继续适当关注新能源汽车相关板块。另外,国庆多景点打折等优惠将显著刺激相关需求释放,继续维持看好加速复苏的酒店、影视、交通运输等板块。

      风险提示:行业发展或政策支持不及预期。