固收日报:美元连涨3日 离岸人民币兑美元创7月22日以来最大跌幅

类别:债券 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:刘浏/池钟辉 日期:2020-09-24

  重点关注

      9 月份欧美主要国家制造业PMI 初值继续反弹,欧元区服务业相对疲软。美国9 月Markit 制造业PMI 初值录得53.5,较上个月反弹0.4,连续3 个月位于荣枯线以上。欧元区制造业PMI 录得53.7,较上月51.7 大幅反弹,连续3 个月位于荣枯线以上;德国制造业PMI 录得56.6,较上个月52.2 大幅反弹4.4,创2018 年7 月以来新高;法国制造业PMI 录得50.9,较上个月反弹1.1,重回荣枯线以上;英国制造业PMI 录得54.3,较上月小幅回落0.9,连续4 个月维持在荣枯线以上。PMI 数据反映出欧美主要经济体制造业复苏势头仍然较为强劲。服务业方面,美国服务业复苏仍然强劲,9 月Markit 服务业PMI 录得54.6,虽然较上月小幅回落0.4,但仍显著位于荣枯线以上;欧元区服务业相对疲软,9 月服务业PMI 录得47.6,较上月50.5 大幅回落2.9,再次回到荣枯线以下。

      美元连涨3 日,离岸人民币兑美元创7 月22 日以来最大跌幅。周三,离岸人民币对美元贬0.61%收于6.8258%,在岸人民币调贬0.07%收于6.7920%。美元指数周三上涨0.42%收于94.3685,3 日合计上涨1.46%。

      海外市场剧震,黄金、美股大跌。周三,美国三大股指跌幅较大,道指跌1.92%收于26763.13 点,纳指跌3.02%收于10632.99 点,标普500跌2.37%收于3236.92 点,科技股普跌,苹果跌超4%,特斯拉跌超10%。

      伦敦黄金现货价格自周二跌破1900 美元整数关口之后,周三继续大幅1.97%收于1862.4%,创8 月20 日以来最大单日跌幅。

      国务院常务会议部署进一步提高上市公司质量、保护投资者权益推动资本市场持续平稳健康发展等。中央政府网站消息,23 日国务院召开常务会议,会议指出,一要完善上市公司治理制度规则,推行内控规范体系。提高信息透明度和披露质量;二要推动上市公司做优做强,支持优质企业上市,健全上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度。完善上市公司再融资、发债等制度,健全上市公司多元化退出机制;三要发挥部门合力加强监管,稳妥解决股票质押风险、违规占用资金、违规担保等问题。

      对操纵市场、内幕交易等违法违规行为加大处罚力度,大幅提高违法违规成本。

      市场回顾

      利率市场:

      9 月23 日央行开展7 天逆回购1000 亿元,14 天逆回购1000 亿元,当日有1200 亿元逆回购到期,净投放800 亿元。资金价格显著下行,隔夜回购利率下行超40BP,7 天回购利率下行超过20BP。利率债收益率多数上行,10 年期政金债上行幅度较大,国债期货全天收跌。

      一级发行方面,周三,共有3 只利率债新债招标,招标热度较高。农发债发行1、5 和10 年期金融债,中标利率分别为2.6646%、3.1949%和3.7833%,全场倍数分别为7.9、6.92 和4.18。

      现券方面,国债各主要期限多数上行,其中1 年期品种上行2BP,5年期国债到期收益率上行0.59BP,10 年期国债收益率上行0.27BP。国开债各主要期限多数上行,其中1 年期品种上行0.65BP,5 年期国开债到期收益率上行1.5BP,10 年期国开债收益率上行3.41BP。

      资金方面,周三货币市场资金价格多数下行,其中,DR001 下跌47.46BP,DR007 下行46.39BP,DR014 上涨26.8BP。R007 与DR007 利差缩小39.3BP。

      国债期货方面,周三,国债期货全天冲高回落,上午开盘上冲后逐渐回落,全天收跌。10 年期主力合约下跌0.1%,5 年期主力合约收跌0.04%,2 年期主力合约上涨0.01%。

      信用市场:

      一级市场,今日,公司类主要信用债计划发行69 只,金额571.3 亿元,昨日,5 只推迟及取消发行债券。

      二级市场,9 月23 日,1 年期短融信用利差均下行,其中,AAA 下行1.07BP,AA+下行2.07BP,AA 下行1.07BP。3 年期中票信用利差均上行,各等级均上行0.08BP。5 年期中票信用利差均下行,各等级均下行1.2BP。

      1 年期城投债信用利差均下行,其中,AAA 下行3.03BP,AA+下行3.03BP,AA 下行2.03BP。3 年期城投债信用利差涨跌不一,其中,AAA 上行0.46BP,AA+上行0.46BP,AA 下行0.54BP。5 年期城投债信用利差均下行,其中,AAA 下行1.62BP,AA+下行0.62BP,AA 下行1.62BP。

      转债市场:

      9 月23 日,可转债指数下跌0.55%,成交419 亿元,较前一日有所下降。上涨102 家,下跌135 家。其中涨幅较大的有蓝晓转债(3.64%)、一心转债(3.62%)、海大转债(3.17%),跌幅较大的有东音转债(-11.52%)、盛路转债(-5.77%)、同德转债(-3.89%)。

      信用重大信息

      华闻传媒,涉及债项:17 华闻传媒MTN001,联合资信决定将长期信用等级由AA 调整为AA-,评级展望为负面。

      风险提示:国内货币政策宽松不及预期。