华龙内参2020年第178期 总第766期

类别:策略 机构:华龙证券股份有限公司 研究员:姚浩然/罗洁/吴媛/马应德/姬志麒/于臻 日期:2020-09-23

科创50 认购火爆,苦了存量市场

    市场回顾

    周二沪深早盘受外围市场调整影响集体低开,创业板三大妖股复盘跌停给市场蒙上一丝担忧,好在A 股并未疲软,创业板逆势翻红,券商护盘,三大股指在临近中午集体翻红。午后股指上攻乏力,一路震荡下行,北向资金也由早盘净流入到午后净流出状态,临近尾盘跌幅略有收窄。科创50ETF 首发认购总规模达1000 亿,投资者认购火爆。截至收盘,沪指跌1.29%,报收3274 点;深成指跌0.96%,报收13023 点;创业板指跌0.53%,报收2555点。成交量较上日基本持平。

    北向资金净卖出20.02 亿元。其中,沪股通净卖出18.55 亿元,深股通净卖出1.46 亿元。立讯精密净买入8.36 亿,宁德时代净买入7.97 亿,中国平安净买入7.77 亿,贵州茅台净卖出11.94 亿,沃森生物净卖出8.29 亿,比亚迪净卖出6.58 亿。

    截至9 月21 日,两市融资合计14180.16 亿元,较前一交易日增加12.36 亿元。

    今日预判:

    上交所将进一步加强对均衡机制和稳定机制研究,均衡性体现在投融资双方利益,促进市场定价的充分性和有效性。稳定性在于加大引入长期投资者力度,未来通过推出科创板期权等更多风险控制工具来吸引长期投资者,满足其资产配置的要求。可以看出监管层采取多重保护,呵护市场的长效稳定发展。

    技术面:

    三大指数冲高回补早盘下跌缺口,午后震荡下行,收出上影线长。股指重心下移,开始逼近前期低点,日线技术指标也开始转空,KDJ 向下拐头,MACD 绿柱放大,形态方面关注前低及区间下轨的支撑。

    操作策略:

    早盘股指的强势让投资者看到信心,无奈午后多方乏力,科创50ETF 的吸金效应造成了其余板块题材集体低迷,市场重回弱势格局。三大指数集体逼近前期低点,股指已在此位置横盘多日,调整已经定性,主要以时间换空间的方式进行,投资者不宜恐慌杀跌,下行空间有限,重点关注区间下轨的支撑力度。

    激进型投资者短线操作难度增大,建议回避高位品种,国防军工,种业及化工、原材料涨价概念可继续关注。

    稳健型投资者耐心等待市场走势明朗,闲置资金可参与场内固定收益类金融产品、ETF 以及债券逆回购,如银华日利(511880)、华泰货币(511830)、易方达(511800)、添富快钱(159005)等。