策略日报:欧美疫情反复 医药板块涨幅靠前

类别:策略 机构:川财证券有限责任公司 研究员:陈雳 日期:2020-09-22

  【沪深综指】今日三大指数震荡走低,上证综指下跌1.29%,上证50 指数下跌1.24%,深证成指下跌0.96%,沪深300 指数下跌1.19%,中证500 指数下跌1.35%,中小板指下跌0.93%,创业板指下跌0.53%。

      【行业跟踪】行业方面:川财27 个二级子行业1 个上涨,26 个下跌。其中医药板块上涨,涨幅为0.31%;有色、煤炭、饮料、交运板块跌幅靠前,跌幅分别为-2.86%、-2.44%、-2.35%。

    策略点评

      今日三大指数震荡走低,其中上证指数下跌超过1%。截至今日收盘,上证指数成交额为2691.13 亿元,深证成指大市成交额为4331.84 亿元,两市场合计成交额超7000 亿元,较上个交易日成交量有所回落。市场上599 家个股上涨,3348 家个股下跌,涨停个股达到28 家。资金层面,北向资金全天净流出20.02亿元,其中沪股通净流出18.55 亿元,深股通净流出1.46 亿元。

      整体盘面上看,指数震荡走低,受天山生物复盘影响,题材股全线走弱。具体板块上来看,医药板块今日涨幅居前,主要是受到欧美疫情的反复影响,近日欧洲疫情出现第二波反弹,多国新增病例重返高位,医药板块个股受消息影响,涨幅较大,其中博晖创新、康泰医学等个股以20%幅度涨停;证券板块也出现小幅上涨,主要是受到近期国金和国联证券合并的消息影响,券商之间强强联合、做大做强引起投资者对板块投资预期的加强,其中,国元证券涨停,华安证券、国海证券分别大涨8.00%、5.27%。

      总结:今日三大指数震荡走低,受天山复牌影响,前期大涨题材股纷纷回落,机场交运、旅游受欧美疫情反复的影响,回落较大。后市方面,今日科创50ETF正式发布,将为科创板带来大量的流动性,可以关注科创50 成分股。同时我们继续看好超跌周期板块,尤其是钢铁行业,伴随周期板块传统季节旺季到来,上游工业品需求有望出现周期性好转,叠加下半年国家加速基建发力,原材料在需求拉动下有望出现涨价预期,周期板块业绩有望改善,出现阶段性上涨。

    重点新闻

      【宏观】财政部牵头明确海南自由贸易港所得税优惠政策:自2020 年1 月1日起至2024 年12 月31 日,一是对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业,减按15%征收企业所得税;二是对在海南自由贸易港设立的旅游业、现代服务业、高新技术产业企业新增境外直接投资取得的所得,免征企业所得税;三是对企业符合条件的资本性支出,允许在支出发生当期一次性税前扣除或加速折旧和摊销。(新浪财经)

      投资建议

      一是基建上游的建材板块,考虑到疫情影响外需短期难以恢复,九月以来,基建投资继续发力;二是中秋国庆旅游黄金周临近,叠加近期民航局放宽部分国内航线航班准入政策,旅游消费方面有望迎来反弹,关注例如景区消费、酒店餐饮消费、航空等相关板块;三是军工板块,当前国际局势日益复杂化,板块整体估值有望提高。

    风险提示:政策风险;贸易摩擦出现变数;海外疫情变化超预期。