策略专题:解禁压力降低 外资大额流入

类别:策略 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:严凯文/董冰华/黄侃 日期:2020-09-22

  增量资金面:

      基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为462.03 亿份,上期为609.04亿份。

      QFII/RQFII 净额:近两月净额无变化。

      沪股通与深股通:本期沪股通资金为净流入,深股通资金为净流入。本期沪股通净流入33.93 亿元(上期净流出35.16 亿元),深股通资金净流入74.39 亿元(上期净流入29.33 亿元);合计净流入108.32 亿元(上期合计净流出5.83 亿元)。

      融资融券余额::融资融券余额环比上升142.56 亿元,截止到09 月18 日,两市融资余额14167.80 亿元(上期14113.12 亿元),融券余额818.73 亿元(上期730.85亿元)。

      资金压力面:

      产业资本增减持:本期二级市场净减持146.92 亿元(上期净减持135.37 亿元)。

      IPO 融资规模:本期上市新股13 家,总募集资金111.41 亿元(上期上市新股11家,总募集资金102.01 亿元)。

      解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(0914-0920)市场迎来约256.86 亿元解禁规模,上期(0907-0913)、下期(0921-0927)市场的解禁压力规模分别为716.70、963.93 亿元。

      交易费用:本期交易费用80.32 亿元(上期97.20 亿元)。

      公开市场操作:

      公开市场:本期货币净回笼1400 亿元。(上期货币净投放2300 亿元)。

      中期借贷便利:8 月开展一年期MLF 操作7000 亿元,利率为2.95%,较之前不变,7月共投放4000 亿元。

      市场资金价格:

      货币市场:本期,SHIBOR 隔夜利率上调64bp,SHIBOR 一周利率上调7bp;银行间质押式回购加权利率(1 天)上调75bp,银行间质押式回购加权利率(7 天)上调46bp;3 个月同业存单收益率下调9bp;银行间同业拆借加权利率(1 天)上调63bp;银行间同业拆借加权利率(7 天)上调17bp。

      理财市场:人民币理财产品收益率(3 个月)为3.83%,下调4bp。

      风险提示:中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制