通信一周谈:设备商发力5G行业应用 阿里发布犀牛智造平台

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:朱劲松/余伟民 日期:2020-09-21

11亿美金,爱立信并购5G企业网Cradlepoint。根据5G公众号, 9月18日晚间爱立信收购了总部位于美国的Cradlepoint公司,收购价为11亿美元(约合人民币74.4亿元)。Cradlepoint公司以4G和5G专网解决方案见长,尤其是其面向4G和5G专网的Wireless Edge WAN solutions(无线边缘WAN解决方案)。此次收购交易完成后,Cradlepoint将成为爱立信企业业务领域技术和新业务的一部分,并有望为爱立信2022年的经营现金流做出贡献。爱立信总裁兼首席执行官Borje Ekholm表示,Cradlepoint将证明其帮助客户增加其5G网络投资价值战略的关键。

    中兴通讯携手中国电信、宝武马钢打造5G智慧矿山。根据中兴通讯公众号,中兴通讯联合中国电信安徽公司在宝武马钢集团马钢矿业有限公司南山矿落地的5G MEC无人驾驶项目。该项目是安徽省首个商用5G MEC在黑金属矿山领域的成功示范,依托于中兴通讯5G企业无线专网+MEC高性能边缘计算平台,支持两台露天矿坑5G无人驾驶矿车上线运行,实现了国内首创露天矿山多台矿车无人驾驶与有人驾驶混编运行。基于5G +MEC边缘计算平台的矿车无人驾驶,一方面有效避免了危险环境中的作业,解决传统矿山工作人员人身安全问题的同时降低人力成本、提高生产效益;另一方面通过云端作业规划、精准控制、统一协同,达到自动避障,自动调节运输速度,与挖机的协同作业,减少了排队等候和线路运输过程中车辆拥堵让行等各种消耗,为将来逐步实现全矿山的无人化奠定了坚实的的基础。

    5G承载设备发货超10万端, 精准网络助力行业转型。根据C114通信网公众号,我国已经建成5G基站超过48万座,5G网络的终端连接数已经超过1亿个,5G应用不断丰富,覆盖医疗、工业、媒体等行业领域。中兴通讯有线规划部副部长王强透露,5G承载设备发货数量已经超过10万端,有力支撑了全国300多张5G网络的建设,“按照当前部署进度,我们有信心帮助运营商在2020年底完成80万座5G基站的承载接入配套建设。” To B将是5G的主战场,5G必将推动和服务于企业数字化转型。垂直行业将极大地丰富5G场景,对应的5G网络需要提供多种服务模式。差异化的网络需求,是5G网络必将面临的挑战。中兴通讯配合运营商,在各地各行业进行5G创新应用,在新基建推动下,5G应用的星星之火,已成燎原之势。

    阿里巴巴犀牛智造工厂杭州投产 为全球首个新制造平台。根据中新网报道,16日2020阿里巴巴新制造发布会举行,其打造的全球首个新制造平台—犀牛智造正式亮相,阿里新制造“一号工程”犀牛智造工厂也于当日在杭州余杭正式投产。犀牛智造平台保密运行3年,已获得60余项服装制造业专利。犀牛智造平台运用阿里巴巴的云计算、IoT、人工智能技术,为工厂赋予“智慧大脑”,连通消费趋势洞察、销售预测和弹性生产,构建云、端、智、造融合的新制造体系,从而让中国服装制造业实现智能化、个性化、定制化的升级。

    5G进程不改,加快科技自立、国产化替代加速:我们认为美国对华为(突出针对华为海思)的极限施压,对华为最为关键的网络侧业务影响可控,无线基站的持续性出货有保障,国内外的5G网络建设进程没有显著冲击!

    下半年国内运营商加快5G建设,10月份预计迎来5G SA商用!从半导体设备与材料,到各类办公系统、工业软件,加速国产化替代已是必然趋势,未来十年也有望是国内科技创新夯实根基的大发展的十年。

    机构持仓、龙头企业估值相对低位与产业政策利好不断加码,支持看好Q4通信行业投资机会:一方面,5月15日美国商务部对华为的极限打压、5月23日对33家国内安全企业纳入BIS实体名单政策落地,以及9月14日美国限制芯片代工企业对华为代工的政策实施窗口,市场预期充分;华为“南泥湾”等计划启动,立足自主创新、打破美国硬科技遏制,“向上捅破天、向下扎住根”,国内科技创新向纵深迈进。另一方面,机构通信行业持仓配置,对比4G建设峰值期的近4%(按SW行业分类,2020Q2通信行业的基金持仓市值占比为1.37%,环比下降1.37pp,位列第17,基于中美关系顾虑,目前机构持仓处于历史低位),中兴通讯、星网锐捷等龙头企业估值处于历史合理估值区间底部。半年报以光模块、PCB、物联网模组等为代表的细分赛道企业也突出通信行业景气向上,下半年设备板块有望迎来业绩加速向上,同政策利好不断加码、行业基本面支撑Q4迎来通信行业较好投资机会。

    5G新基建:重点推荐【中兴通讯】、【华工科技】、【光库科技】、【光迅科技】,以及【深南电路】、【烽火通信】、【崇达技术】等为代表的设备侧产业链细分龙头、长期发展受益产业发展格局改善。【中天科技】依托海缆等新基建发力,5G散热新材料布局及产业化加快,维持推荐!

    5G应用:维持推荐【移远通信】、【移为通信】为代表的IoT物联网,云视讯方向【亿联网络】等5G应用端标的,同时建议关注【广和通】、【东软载波】等。

    流量浪潮涌动、企业加速上云,长期看好流量端&云计算方向(涵盖网络可视化、网络安全、网络设备、IDC、数通光模块):重点推荐【迪普科技】、【鹏博士】、【紫光股份】、【中新赛克】、【星网锐捷】、【天孚通信】,以及【光环新网】、【深信服】、【山石网科】、【中际旭创】、【数据港】等,关注【新易盛】、【科华恒盛】、【宝信软件】、【金山软件】、【万国数据】、【剑桥科技】、【华西股份】等。

    专网领域关注以北斗、卫星通信为代表的军事信息化加大投入与铁路专网宽带化升级,关注【七一二】、【佳讯飞鸿】、【震有科技】、【海格通信】等。

    风险提示:疫情及中美科技、贸易摩擦风险;5G扩大投资进度低于预期。