电力设备第40周周报:8月户用新增装机突破1GW 关注周三特斯拉电池日

类别:行业 机构:华金证券股份有限公司 研究员:肖索 日期:2020-09-21

【8 月户用新增装机突破 1GW】9 月 16 日,根据国家能源局的数据,8 月全国户用新增装机 1016MW,同环比分别增长 53.3%、14.5%。1-8 月户用累计装机规模为 3.94GW。按照年初的政策,全年总规模为 6GW,目前还剩余 2.06GW,预计全年实际装机有望达到 7GW 以上。重点推荐:隆基股份、晶盛机电、通威股份、爱旭股份,建议积极关注:中环股份、迈为股份、东方日升、锦浪科技、福莱特、福斯特。

    【特斯拉电池日将于 9 月 23 日召开】原定 4 月份举行的特斯拉电池日,受到疫情影响,推迟至将于北京时间 9 月 23 日(周三)凌晨 04:30 开始进行网络直播。

    围绕降低成本、提高性能两个方向,今年的特斯拉电池日可能有以下七大看点:

    电池去模组化、无极耳电极电芯、干电极、硅纳米线材料、新电解液、无钴/低钴电池(含高镍)、超级电容。建议积极关注宁德时代、恩捷股份、华友钴业、赣锋锂业、三花智控、天奈科技。

    【收储支撑钴价小幅震荡,市场博弈延续】【钴】上海有色网数据,9 月 18 日,国内电解钴主流报价 26.8-28.3 万元/吨,均价较上周持平。四氧化三钴报20.5-22.5 万元/吨,均价较上周持平。硫酸钴报 5.3-5.6 万元/吨,均价较上周下降 0.05 万元/吨。本周电解钴少许高价成交,主因下游刚需采购,硫酸钴低价成交量不断增加,考虑前期高溢价及下游需求商议价较强势,预计硫酸钴价格逐步恢复至较合理水平。9 月 18 日 MB 标准级钴报价 15.4(0)-15.75(0)美元/磅,合金级钴报价 15.4(0)-15.75(0)美元/磅。【锂】上海有色网数据,9 月 18日,金属锂报价 45.5-48.5 万元/吨,均价与上周持平。电碳主流价报 3.95-4.1 万 元/吨,均价较上周上涨 0.025 万元/吨。电池级氢氧化锂报价 4.6-5.2 万元/吨,均价与上周持平。本周电池级碳酸锂主流成交价暂时持稳,本周下游采购量较少;氢氧化锂市场供应量保持高位,三季度需求增量较多,四季度需求端或进入去库存状态,预计增幅放缓,成本支撑,预计价格坚挺。【三元材料】上海有色网数据,9 月 18 日,NCM523 动力型三元材料主流价为 11.35-12.35 万元/吨,均价较上周上涨 0.15 万元/吨。三元前驱体 NCM523 报价为 8.1-8.4 万元/吨,均价较上周持平。前驱体价格上涨逐渐传导至三元材料企业。动力电池企业订单增加,下游电池企业虽压价严重,但成本及需求支撑,三元材料价格小幅上涨。

    【电池片转趋稳定,组件跌价显现】PVInfoLink 数据,9 月 17 日,【硅料】多晶硅菜花料主流报价 67.0 元/kg,均价较上周持平。多晶硅致密料主流报价 94.0元/kg,均价较上周持平。受到下游多晶硅片价格维稳及多晶用料供应量偏少甚至稀缺,短期内多晶用料价格不至于出现大幅度的变化。【硅片】多晶硅片主流报价 1.6 元/pc,均价较上周持平。单晶硅片 166mm 主流报价 3.2 元/pc,均价较上周持平。单晶硅片 158.75mm 主流报价 3.05 元/pc,均价较上周持平。单晶硅片进入价格稳定期,若近期上下游硅料新签订单价格变化不大,预判下周龙头单晶硅片企业隆基公告 10 月硅片牌价基本上维持不变。【电池片】多晶电池片主流报价 0.576 元/W,均价较上周持平。166mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为0.920 元/W,均价较上周持平。158.75mm 单晶 PERC 电池片主流报价为 0.865元/W,均价较上周持平。158.75mm 单晶双面电池片主流报价 0.865 元/W,均价较上周持平。整体单晶电池片价格本周持稳,在需求的支撑下让价格下跌幅度稍为收窄。【组件】275W/330W 多晶组件主流报价 1.3 元/W,均价与上周持平。

    325W/395W 单晶 PERC 组件主流报价 1.53 元/W,均价较上周下降 1.3%, 355W/425W 单晶 PERC 组件主流报价 1.6 元/W,均价较上周持平。组件价格在八月底至九月初已达到顶峰,回落氛围已经显现。由于四季度需求略低于预期,预判中国本土组件价格将自 Q4 出现小幅缓跌。

    风险提示:政策不及预期;国内光伏需求恢复不及预期;新能源车销量恢复不及预期;海外疫情影响持续。