机械设备行业2020年9月月报:继续关注业绩恢复超预期和创业板低价低估值标的

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:孙灿 日期:2020-09-19

本月观点

    上月A 股主要指数大幅上行,机械板块表现较好,涨幅居前的标的以航天卫星、先进制造板块的智能装备子行业相关标的为主。部分制造业二季度需求恢复水平超市场预期,国外疫情虽然扩散不可控但对产业链的预期,对国际产业链的冲击低于预期,我们认为政府主导的各类大型工程加紧推进和开工。9 月份仍重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的;9 月中报披露完毕,9 月仍应重点关注二季度业绩恢复超预期的标的在三季度的情况以及业绩超跌错杀的新能源、半导体装备和物联网相关部分先进制造子板块;9 月受创业板交易机制改变影响,创业板低价低估值股票仍应持续关注。

    传统制造相关标的有:三一重工、恒立液压、中国中车和中铁工业、杰瑞股份和、中海油服、深冷股份和厚普股份。基础件的国产化相关标的有:利君股份、上海沪工、中密控股、应流股份、恒立液压、通裕重工、新莱应材、沪电股份、深南电路和兴森科技。

    上月市场表现

    2020 年8 月份上证指数上涨3.56%,沪深300 上涨4.04%,中小板综上涨3.58%,创业板综上涨3.65%,中证1000 上涨2.21%。7 月份涨幅居前三位收益率为正的行业为酒店、餐馆与休闲Ⅲ指数、海运Ⅲ指数和专业服务指数。涨幅居后三位的行业依次为生物科技Ⅲ指数、多元化零售指数和互联网与售货目录零售指数。Wind 机械指数上涨4.87%,行业涨幅月排名为21/62,板块跑赢上证指数1.31 个百分点。

    2020 年8 月,Wind 机械板块月涨幅前五的个股为祥和实业、华昌达、利君股份、科大智能和杰克股份,涨幅分别为+59.46%、+52.91%、+49.75%、+46.56%和+40.51%。跌幅前五的个股为千山药机、四方科技、东富龙、爱司凯和亿嘉和,跌幅分别为-84.78%、-16.26%、-15.39%、-14.83%和-14.39%。

    截至2020 年9 月18 日,Wind 机械板块9 月涨幅前五的个股为中创环保、大元泵业、双良节能、通裕重工和深冷股份,涨幅分别为+49.41%、+47.45%、+41.64%、+39.12%和+36.46%。跌幅前五的个股为千山药机、祥和实业、弘宇股份、星徽精密和龙马环卫,跌幅分别为-67.24%、-38.51%、-30.74%、-28.37% 和-21.13%。

    上月覆盖公司重要动态

    新莱应材于7 月11 日发布《 关于董事会、监事会换届完成及聘任公司高级管理人员及董事会秘书、内审部负责人、证券事务代表的公告》。

    风险提示:产业政策低于预期,市场风格偏好,技术、竞争和政策路线风险。