粤开策略解盘:金融发力强势反弹 关注结构性机会

类别:策略 机构:粤开证券股份有限公司 研究员:李兴 日期:2020-09-18

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    下周首批科创板50ETF 基金将正式开售,有望为市场带来超过200 亿元增量资金。科创50 指数是科创板首只指数,成分股中电子、计算机、医药、机械设备四类企业个股占比高达80%,具备绝对优势,科技股后续有望获得资金的持续青睐。科创板的投资门槛较高,只有少部分投资者具备参与资格,而且个股弹性相对更强,更适合风险偏好相对较高的投资者。科创50ETF 的推出,将降低科创板的投资门槛,丰富投资渠道,同时通过指数化投资平抑单纯投资个股的波动,使更多的投资者能够参与分享科技龙头企业的盈利与成长红利。科创板上半年业绩表现亮眼,业绩支撑叠加增量流动性,将助推科创板行情进一步演绎,利好科创板及资本市场的长期发展。在业绩、政策和资金共同作用下,科技股热度显著提升,将有望带动大盘整体人气上升,对A 股市场起到正向推动作用,建议持续关注科技股投资机会。

    大势研判

    周五,沪深两市强势反弹,上证指数放量收涨2.07%,收复3300 点关口,深成指涨1.77%,创业板指涨1.52%。两市成交额小幅上涨,今日两市成交额0.82 万亿元,较前一交易日上升0.07 万亿元。北上资金近期表现活跃,今日净流入94.74 亿元,创7 月7 日以来新高,连续4 日净买入,其中沪股通净流入59.94 亿元,深股通净流入34.80 亿元。

    行业方面除电气设备之外,其余27 个行业全部上涨,非银金融、房地产和建筑行业涨幅居前。据wind 数据统计,截止收盘,非银金融、银行和房地产板块主力净流入额居前。

    我们判断市场短期趋势向好,午后启动的券商板块属于人气聚集板块,国联证券和浙商证券相继涨停,保险板块同样强势,中国人寿和新华保险尾盘封住涨停。

    上证指数未来上涨还面临两个阻力位:第一个阻力位在9 月初指数向下调整缺口处,第二个阻力位则处于前期市场高点区域3458 点附近。指数止跌回稳趋势中,市场人气重新稳定,消费和科技作为前期活跃的品种,从市场情绪上有再度得到资金认可的机会。

    外盘方面,美股昨日晚间探底回升,正在构建双底形态,地缘局势影响和海外扰动还未消散,其他因素还需谨慎观察。待扰动因素进一步减少,将增加A 股突破阻力位的确定性。

    行业配置方面,本轮估值消化过程中,消费和科技这类基金布局较多、前期涨幅较大的品种调整幅度较大,目前估值更加合理,具备反弹动力。双节临近,各地促消费政策有望密集出台,短期关注消费和休闲服务板块投资机会。

    另外随着美股风险前期释放,科技板块有望再度走强,而且随着市场人气增强之后,弹性较强的科技板块将受到关注。

    风险提示:股市有风险,投资需谨慎。