汽车蓝皮书论坛纪实:行业寒冬之中 迎接新变革

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:鲍雁辛/蔡航/郑宇舟 日期:2020-09-18

本期产业观察,我们带您走入一年一度汽车产业“风向标”式的王牌盛宴,第十二届中国汽车蓝皮书论坛。本届峰于2020 年8 月11 日在武汉盛大开启,围绕“冬芽”主题展开,我们有幸参与其中,借此机会进行分享。本届会议为期三天,共有200 多位行业领袖参会,包括了22 个重要圆桌议题、34 场主题演讲,共设置了智能化、自动驾驶、电动化、运营化、数字化以及运营和营销六大分会场。各汽车产业界领袖从汽车产业的变革、车企生存与转型窗口、智能化、新能源汽车的未来方向、充电桩或换电模式、投资方向等等热点问题进行探讨。

    汽车行业正处于一个巨大的变革时期,造车新势力正在异军突起。2018 年和2019 年我国汽车销量不断下滑,受疫情影响,根据中汽协发布的数据显示,2020 年上半年我国乘用车销量同比下降22.5%,降幅创历史新高。尽管汽车市场进入到暂时饱和的新常态,以特斯拉、蔚来、小鹏、理想等为代表的造车新势力却正在异军突起,2020 年上半年,特斯拉、蔚来汽车等各月销量屡创新高。

    软件定义汽车和车联网是未来汽车行业发展的大趋势。通过软件定义解除软硬件之间的耦合关系,通过软件不停的迭代,程序不停地更新,来实现不同的功能,从而不断满足汽车消费者不断更新变换的需求。我国车联网的建设是为实现 L5 级高等级智能驾驶,从而提高:1)交通效率,包括交通疏导与管理能力、应急处理能力、乘客与货、物运输能力,节能减排; 2)交通安全,消灭交通事故。

    智能化的核心不仅只是释放用户的双手,更是如何在新的移动空间中满足千人千面的用户需求。未来的汽车智能化也一定会发生类似手机之前给人们带来的巨大变化,其改变不仅是将用户从A 点传送到B点,而更多的是为用户创造满足其在新的移动空间中的千人前面的需求。其次,从单一的按键到触摸屏、语音、人脸识别等人机交互模式的提升,也将使用户的体验更加完善和沉浸。

    随着造车新势力的崛起,未来将会带来一场包括动力电池、充电/换电、储能等新一轮能源革命。未来,造车新势力的崛起,改变的不仅仅是汽车行业,因为下游需求的变化,将会为整个能源产业链带来新的改变。从电动汽车的角度讲,电能的储存,动力电池的革新,充电/换电的模式等等将会产生一系列巨大变化。

    从投资的角度看,引用我们之前发布的《车联网系列一:新开一局,弯道超车》报告中的观点,短中期我们看好:1)感知层如激光雷达、毫米波雷达,2)通信终端如V2X 芯片模组、RSU/OBU、高精度定位;3)智能驾驶,如ADAS、特殊工况商用车L4、智能驾驶OS、智能驾驶/ADAS 芯片;4)智慧座舱中的 Hypervisor;5)智慧交通中的信号控制系统、城市交通大脑、智慧高速。在长期商业模式未成形的情况下,我们认为车路数据和将车路数据变现的能力是稀缺资源,值得关注。