股指期货早报

股指：

    早讯：国常会：要求按照“两个毫不动摇”，支持国有企业和民营企业改革发展；富时罗素纳A调整今起生效，新纳入150 只中国A 股；9 月以来沪深ETF 合计获得98.34 亿份净申购，为今年4月以来ETF 月度净申购首度转正；今日蚂蚁金服科创板IPO 上会；据悉甲骨文、字节跳动和美国财政部就TikTok 交易条款达成初步共识；美联储启动新一轮压力测试，考虑延长对银行派息和股票回购的限制；昨日道指收跌0.47%,纳指跌1.27%。

    文字早评：

    周四沪指-0.41%，创指+0.10%，科创50+2.51%，上证50-0.94%，沪深300-0.53%，中证500+0.21%。

    两市合计成交7536 亿，较上一日+694 亿。

    消息面：

    1美联储表态更加鸽派，资产负债表项目中购债依旧进行，只是额度逐步减小，美元流动性仍旧宽裕。

    28 月社融远超预期，社融增量同比高达63.06%，存量增速继续上升至13.30%达到年内新高。

    M1 增速上升1.1%至8.0%，达到年内新高，表明存款活期化，有利于加快企业资产周转率，提升自由现金流，大方向上利多股市。

    38 月份BCI 指数54.87，财新制造业PMI 维持高景气，进一步上升并且大于50，消费和投资数据均超预期，意味着经济进一步复苏。而另一方面8 月CPI 仅为2.4%，较上月回落0.3%；PPI下降2%，较预期下降1.9%更多，说明当前国内处于一个经济复苏，但物价表现出通缩的状态。

    通缩情况下货币政策不会收紧。

    4A 股半年报披露结束，大部分企业环比一季度改善明显，对指数影响较为正面。

    5前期美股大幅波动，从期权头寸可以看出是杠杆过大导致的波动加剧，并非基本面和流动性因素导致，料影响较为短期，不会出现持续下跌。

    资金面：沪深港通+4.39 亿；融资额-8.20 亿。央行逆回购净投放-300 亿，8 月MLF 投放6000亿，LPR 降息0 个基点。隔夜Shibor 利率+36.5bp 至1.769%。3 年期企业债AA-级别利率+1bp至6.13%，信用利差+1bp。

    交易逻辑：社会融资需求旺盛，实体流动性改善，企业盈利加速修复，股指大方向向上。前期的外资大幅流出、股东大幅减持等现象在近期明显改善，对股市的负面影响减弱。因此本周长线和短线信号均指向上涨。

    期指交易上，短线IC 多单持有；长线IC 远月多单持有。