数据苍穹系列-招投标数据专题跟踪报告:招标方向电力及公共事业发力 中标方向科技龙头继续保持增长

类别:行业 机构:中信证券股份有限公司 研究员:张若海 日期:2020-09-18

  核心观点

      招标数据8月观察:后疫情影时代经济活动逐步平稳,政策整体短期刺激继续退出,新经济相关回暖降速。从招标预算金额看,2020年8月招标预算金额相比去年同期降幅缩小,军队、学校、医院与政府单位招标预算金额环比2020年7月变化分别为18.5%、-6.7%、19.0%、21.6%,同比2019年7月变化分别为-1.1%、-41.3%、-26.2%、-35.4%,其中医院招标同比降幅缩小明显。从招标的细分方向看,随着疫情逐步稳定,2020年8月政府招标方向的信息化项目环比基本持平,其中招标数量环比2020年7月小幅上升1.3%,同比2019年8月下降14.3%;招标预算金额环比2020年7月下降6.2%,同比2019年7月下降2.6%,整体看二季度后同比下滑幅度不断缩小。

      重点行业中标8月观察:电力及公共事业出现提升。从2019年年初至2020年7月整体来看,在中标统计中计算机、通信、建筑与电力及公用事业占比较高、信息质量比较完善。在新经济时代,我们能够看到计算机、通信、电子等行业在不同阶段均有脉冲式的中标爆发,电力及公用事业在除疫情影响外的时间段则相对稳定。从行业表现看,2020年8月建筑、传媒、国防军工中标总额有所下滑,环比2020年7月分别下滑47.2%、13.1、21.5%;计算机、通信、电力及公共事业、房地产环比2020年7月分别上涨10.6%、13.1%、165.7%、35.1%,其中建筑行业中标经过7月的走高后回落正常,电力及公共事业同比涨势明显。

      重点公司中标8月观察:龙头公司继续保持订单增长。从部分代表性科技公司看,综合政府侧和采招网的部分行业端公开中标数据,2020年8月多数公司环比涨幅趋缓,甚至出现不同幅度的下滑。科技行业整体受到疫情的冲击相对其他行业较小。从2020年6月来看,样本跟踪的8家公司(紫光股份、用友网络、中科曙光、浪潮软件、中国软件、卫宁健康、华宇软件、创业慧康)的中标总金额基本趋于稳定。同比看,三家公司实现单月正增长,其中用友网络单月环比增速达186%,同比为33.84%;中国软件环比增长31.8%,同比增长23.7%;卫宁健康同比增长为12.4%。

      风险因素:招投标数据非标准披露趋势提升;政府数据披露质量下降;NLP模型抽取风险。