铁矿石日评:放量大跌

类别:金融工程 机构:华融期货有限责任公司 研究员: 日期:2020-09-16

  放量大跌

      一、行情回顾

      铁矿石主力2101 合约今日收出了一颗上影线3.5 个点,下影线4 个点,实体31.5 个点的阴线,开盘价:828,收盘价:796.5,最高价:831.5,最低价:792.5,较上一交易日收盘跌42.5 个点,跌幅5.07%。

      二、消息面情况

      1、9 月7 日-9 月13 日,澳洲、巴西7 个主要港口铁矿石库存总量在1233.2 万吨,环比上期下降11.5 万吨,9 月以来库存共计上涨10.6 万吨,处于三季度库存平均水平。

      2、瑞银(UBS)分析师在9 月8 日发布的一份研报中称,随着钢铁需求逐渐回暖或出于设备运营需要,目前全球约有22 座前期因疫情而焖炉或休炉的高炉正在重启,约占停产总产能的34%。剩余的停产高炉产能有望在年底前重新点火。目前,整个欧洲区域复产高炉的产能约900 万吨,美国复产高炉总产能亦超过1000 万吨。近期迹象表明,越来越多的国家将注意力转移到本国市场,譬如欧洲、印度和俄罗斯。在中国钢铁价格上涨放缓之际,这些国家的价格却稳步提升。

      3、近期,有多个钢铁项目陆续开工:9 月13 日,内蒙古建龙H500 型钢项目正式开工;8 月29 日,由中国二十二冶集团冶金公司承建的赤峰中唐特钢精品钢项目炼铁工程开工,项目总投资164.8亿元;9 月14 日,广西梧州市鑫峰特钢有限公司100 万吨高品质不锈钢连续固溶酸洗生产线项目开工仪式在广西梧州高端不锈钢制品轻工园区举行。

      三、后市展望

      供给方面,根据最新数据显示,9.7-9.13 期间,澳大利亚巴西铁矿发运总量2633.7 万吨,环比增加259.2 万吨;澳大利亚发货总量1816.9 万吨,环比增加185.3 万吨;巴西发货总量816.8 万吨,环比增加73.9 万吨。澳洲发运回升,巴西发总体发运量依然保持增长态势。全国45 港到港总量到港量2466.6 万吨,环比增加67.3 万吨。

      港量较上周小幅增加,数量上处于相对高位,前期澳巴发货增量逐渐体现,铁矿石供应逐步回升。本周(9 月14日-9 月20 日)澳洲、巴西有部分铁矿石发运泊位进行检修维护。预计澳洲泊位检修总影响量约为153 万吨,巴西泊位检修影响量约为98.8 万吨。

      库存方面,近期压港问题逐步缓解,港口卸货能力明显增强,上周港口库存继续小幅累库,环比增加82.46万吨至11456.45 万吨。上周疏港量为313.83 万吨,环比减少11.72 万吨。前期排队船只已经陆续离港,压港问题逐步缓解,总体库存稳步回升。

      需求方面,上周247 家高炉日均铁水产量251.04 万吨,环比减少0.55 万吨,高炉开工率为90.89%,环比减少0.52%,同比增加3.65%,高炉炼铁产能利用率94.31%,环比减少0.21%,同比增加5.24%。高炉产能利用率和日均铁水产量虽仍维持高位,但近期钢厂停限产措施加严使得铁矿石需求受到一定抑制,数据环比继续下降。

      整体来看,当前铁矿基本面逐渐宽松,近期发运和到港持续高位波动,压港问题逐步缓解,总体库存稳步回升,需求虽仍旺盛,但需求继续高位回落,前期驱动铁矿石价格上涨的因素逐渐趋弱,预计铁矿石盘面将震荡偏弱运行。后续关注需求端变化、海外主流矿山的发运情况、港口库存变化以及限产效果。

      技术面上,从日线上看,今日铁矿2101 主力合约继续放量下跌,均线和MACD 指标继续开口向下运行,处于空头形态,下方关注60 日均线780 点附近的支撑力度。