宏观金融日报

　　内盘股指期货

    　　一、行情回顾

    　　两市股指缩量走升，题材股开始活跃，疫苗、今日头条、动力电池、芯片概念股强势。创业板综指收报3037.76 点，涨0.34%；创业板指报2595.15 点，涨0.88%；上证指数报3295.68 点，涨0.51%；深证成指报13143.46 点，涨0.93%；科创50 报1364.6 点，涨1.23%；万得全A 报5145.02 点，涨0.67%，成交7190 亿元，较上日缩减400 余亿元。创业板全天成交金额2582 亿元，连续两日超过上证指数，上证指数当天成交金额2518 亿元。上证50 收于3317.64 点，沪深300 收于4688.48 点,中证500 收于6387.88 点。

    　　二、行情分析

    　　今日早评中我们说：“昨日A 股小幅高开后震荡反弹，10 点半后涨幅震荡收窄，尾盘小幅回升，科创板引领涨势。中国证券监管机构批准了首批科创板上市交易基金，预计此举将为该市场带来新的资金。9 月17 日将有2000 亿元MLF 到期,本周央行有望超额续作MLF，净投放量在2000 亿至4000 亿元人民币左右，这将较上月的1500 亿元净投放进一步增加,流动性保持宽松。隔夜美股上涨，但A股昨日已出现反弹，市场成交量保持低位，反弹动力不足，今日沪深300 将在60 日均线附近震荡。”实际走势来看股指低开高走，创业板与白马股一同反弹，权重股反弹反力。央行今日开展6000 亿元MLF 操作，对冲9 月17 日到期的2000亿元MLF 后，实现全月中期流动性净投放4000 亿元，MLF 如期增量续作，投放规模较多，为市场补充中长期流动性。8 月规模以上工业增加值增长5.6%，比上月增长1.02%，回升至疫情后的新高。在经济数据较好和流动性宽松的提振下，市场延续反弹，但是成交量依然保持低迷，股指在反弹后，将进入区间震荡。

    　　国债期货

    　　一、行情回顾

    　　今日5 年期国债期货主力合约TF2012 报收于99.960，涨幅0.33%，最高100.055，最低99.715，成交量2.86 万手，持仓量57438 手，日减仓363 手;10 年期国债期货主力合约T2012 报收于98.035，涨幅0.40%，最高98.120，最低97.705，成交量6.77 万手，持仓量100427 手,日减仓1511 手；2 年期国债期货主力合约TS2012 报收于100.360，涨幅0.12%，最高100.405，最低100.280，成交量8978手，持仓量20584 手，日增仓213 手。

    　　昨日期债盘后，现券收益率下行，市场对MLF 超额续作存在期待。今日期债跳空高开。本周四有2000 亿元MLF 到期，按照央行最新操作惯例，每月MLF 操作基本固定在15 日（遇周末顺延）。今日公开市场有1700 亿逆回购到期，央行开展6000 亿MLF 操作（包含对9 月17 日MLF 到期的续做）。统计局公布的8 月主要宏观数据好于预期。无碍市场情绪的好转，期债高开高走，大幅收涨。

    　　二、重要经济资讯

    　　1. 资金面平稳，Shibor 涨跌互现。隔夜品种上行12.4bp 报1.731%，7 天期下行2.8bp 报2.133%，14 天期下行1.5bp 报2.156%，1 个月期上行0.6bp 报2.596%。

    　　2. 国开行3 年、5 年、7 年、20 年期固息增发债中标收益率分别为3.2139%、3.4396%、3.6191%、3.9769%，投标倍数分别为4.74、4.81、3.82、7.84。