电力设备行业第39周周报：“十四五”规划或上调可再生能源比例 8月新能源汽车产销环比增加

投资要点

    【“十四五”规划或上调可再生能源比例】根据世纪新能源网消息，中国或将上调“十四五”可再生能源规划（具体还需正式文件确认）。根据 4 月 9 日国家能源局的 “十四五”规划编制通知，预计 2030 年非化石能源占比将达到 20%。

    规划上调将大力推动国内光伏装机量，基于 2030 年 20%可再生能源目标测算，预计未来每年光伏新增装机有望达到 55-60GW，若上调至 25%比例目标，光伏年装机量有望达到 80GW。重点推荐：隆基股份、晶盛机电、通威股份、爱旭股份，建议积极关注：中环股份、迈为股份、东方日升、锦浪科技、福莱特、福斯特、东方电缆、日月股份。

    【8 月新能源汽车产销环比保持增长】根据中汽协数据，8 月新能源汽车产销分别完成10.6 万辆和10.9 万辆，同比分别增长17.7%和25.8%，环比分别增长6.0% 和 11.7%。1-8 月新能源汽车产销分别累计完成 60.2 万辆和 59.6 万辆，同比分别下降 26.2%和 26.4%，降幅较 1-7 月分别收窄 5.5 和 6.4 个百分点。下半年新能源汽车市场持续复苏，建议积极关注宁德时代、恩捷股份、华友钴业、赣锋锂业、三花智控、天奈科技。

    【金属锂价格走弱，钴收储消息或推动短期上涨】【钴】上海有色网数据，9 月11 日，国内电解钴主流报价 26.8-28 万元/吨，均价较上周下跌 0.15 万元/吨。四氧化三钴报 20.5-22.5 万元/吨，均价较上周上涨 0.30 万元/吨。硫酸钴报 5.4-5.6万元/吨，均价较上周持平。金属锂价格下调主因供过于求，下游需求减弱跌价国内开工率未有下调。本周国储局放出收储电解钴消息，或将影响钴价短期上涨。

    9 月 11 日 MB 标准级钴报价 15.3（0）-15.7（0）美元/磅，合金级钴报价 15.3（0）-15.7（0）美元/磅。【锂】上海有色网数据，9 月 11 日，金属锂报价 45.5-48.5万元/吨，均价较上周下跌 0.5 万元/吨。电碳主流价报 3.95-4.05 万元/吨，均价较上周持平。电池级氢氧化锂报价 4.6-5.2 万元/吨，均价与上周持平。部分江西冶炼厂 9 月订单已签完，电池级碳酸锂预计近期或有小幅上涨。【三元材料】上海有色网数据，9 月 11 日，NCM523 动力型三元材料主流价为 11.2-12.2 万元/吨，均价较上周持平。三元前驱体 NCM523 报价为 8.1-8.4 万元/吨，均价较上周下跌0.50 万元/吨。三元前驱体方面，本周钴盐低价出货，下游采购需求不高，多持观望状态，前驱体价格基本不变。三元材料方面，上周前驱体价格上调逐渐传导至三元材料企业，由于电池企业压价严重，价格小幅上涨。

    【硅料价格持稳，电池片跌价收窄】PVInfoLink 数据，9 月 9 日，【硅料】多晶硅菜花料主流报价 67.0 元/kg，均价较上周持平。多晶硅致密料主流报价 94.0 元/kg，均价较上周持平。本周单晶用料价格企稳，仍维持高价位，近期新疆地区个别硅料企业恢复正常开工，供需矛盾缓解，不过市场博弈依然持续。多晶用料供应依然偏少，同时受多晶硅片价格维稳的影响，多晶用料价格预判稳定。【硅片】多晶硅片主流报价 1.6 元/pc，均价较上周持平。单晶硅片 166mm 主流报价 3.2元/pc，均价较上周持平。单晶硅片 158.75mm 主流报价 3.05 元/pc，均价较上周持平。上游单晶用料供给增加，下游单晶硅片企业不愿采购高价硅料，本周单晶硅片价格维持坚挺。多晶方面，受单晶硅片及上游硅料维稳影响，本周价格稳定运行，未来其价格走势取决于上游多晶用料价格走势。【电池片】多晶电池片主流报价 0.576 元/W，均价较上周持平。158.75mm 单晶电池片主流报价 0.865 元/W，均价较上周下跌 0.005 元/W；158.75mm 单晶双面电池片主流报价 0.865元/W，均价较上周下跌 0.005 元/W；166mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为0.920 元/W，均价较上周持平。单晶电池片受到下游组件压制及供给持续释放的影响，后续价格趋势看弱，不过部分组件厂家预期在九月中旬回调开工率，价格下跌幅度收窄。M6 尺寸在需求的支撑下，预期月底前仍有可能维稳价格。【组件】275W/330W 多晶组件主流报价 1.300 元/W，均价与上周上涨 3.2%。325W/395W 单晶 PERC 组件主流报价 1.55 元/W，均价较上周不变，355W/425W单晶 PERC 组件主流报价 1.60 元/W，均价较上周不变。四季度订单部分递延至明年，同时硅料产能过于集中，若复产不如预期，上游价格将维持在较高水位，组件厂在报价上十分严谨。

    风险提示：国内光伏需求恢复不及预期；新能源车销量恢复不及预期；海外疫情影响持续。