晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2020-09-15

股指震荡小幅反弹 上行阻力依然较大

    周一沪深股指震荡小幅反弹,股指前市双双高开后即在前一天收盘指数上方震荡波动,盘中股指回补了当日的跳空缺口后,创业板低价股整体反弹,股指震荡小幅回升。

    板块除了保险和煤炭资源略有下跌以外,其余板块均有不同程度的上涨。最终沪深两市收盘均小幅上涨,全天成交量0.77 万亿比上周五略有增加,但依然处于较低的水平,整体看创业板指略强于主板指数。

    综合分析,周末中国央行公布8 月信贷数据,金融数据大幅增长8 月社融增量和新增人民币贷款皆超预期,市场对资金的担忧预期有所化解。美国对中国挑衅持续不断升级,管理层加大对低价概念股炒作监管力度,低价创业板壳概念股的投机氛围有所收敛,首批4 只科创50ETF 获得证监会注册批复,预计将带来约200 亿元的被动增量配置资金,前期持续走弱的科创板出现企稳迹象,但高价股继续出现跳水投资者整体依然较为谨慎。中美双边关系日益恶化,周边地域冲突仍未平息,英国年内脱欧再现不确定性,市场整体担忧情绪上升,全球央行采取行动通过降息等无底线的大放水方式刺激释放流动性拯救资本市场,美联储动用所有工具支持经济,全球新一轮量化宽松周期完全开启,结合欧美的一揽子政策欧美市场的政策底确立,投资者对经济复苏预期相对乐观,全球股指表现强势并基本回到疫情之前的水平。国家加速金融业改革并提升资本市场战略定位,央行加大货币政策逆周期调节力度,IPO 常态化发行产业资本减持离场意愿不减,管理层积极鼓励并引导中长期资金入市以平衡资本市场的供需矛盾。从技术面分析,全球在经历3 月全球黑色一星期的暴跌之后,自4 月开始伴随着外围市场企稳出现报复性上扬,A 股也在创新低后走出探底回升走势;7 月股指自突破年线后出现放量加速上行走势,股指呈现明显的逼空走势,期间7 月中旬股指一度出现宽幅震荡调整并跌破5、10 和20 天均线,但在30 天线位置企稳后出现回升并收复短期均线,同时成交量也重回万亿上方,市场人气重新得以凝聚。上周股指股指整体下挫并失守中短期均线,成交量持续减少直至上周五两市不足7000 亿成交量,为近期最低量能显示市场做空动能得到了一定释放;周一股指延续上周回升势头,虽然成交量略有回升但整体依然处于较低水平,尤其股指仍在60 天均线下方,市场整体弱势局面依然没有改变;我们始终强调本轮行情是以创业板指作为风向标,其动向对市场的指引作用较大,周一创业板指数表现略强于主板,未来能否延续仍需要密切关注,预期股指短期延续宽幅震荡,把握节奏控仓精选个股操作。