利率债周报:短线进入新一轮震荡盘整

类别:债券 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:杨松晓 日期:2020-09-15

本周央行货币投放2800 亿元,货币回笼7500 亿元,货币净投放-4700亿元。本周未开展MLF 操作。

    质押式回购利率各有涨跌。9 月4 日,DR001 加权平均利率为2.0368%,较上周上涨69.02 个BP;DR007 加权平均利率为2.2057%,较上周下跌1.73个BP;DR014 加权平均利率为2.2628%,较上周下跌7.65 个BP;Shibor 利率各有涨跌。9 月4 日,Shibor 隔夜为2.0520%,较上周上涨70.7个BP;Shibor1 月为2.3990%,较上周上涨3.3 个BP,Shibor3 月为2.6610%,较上周上涨3.1 个BP。

    本周银行间质押式回购日均成交量为38007.2 亿元,较上周减少2060.66亿元。

    本周利率品种共发行总额10652.03 亿元,到期偿还总额为5867.88 亿元,净融资额4784.15 亿元。其中国债发行额2236.1 亿元,地方政府债发行额1711.23 亿元,政策性银行债发行额1012.1 亿元。

    国债收益率普遍上行。9 月4 日,十年期国债收益率为3.1228%,较上周上涨5.56 个BP,五年期国债收益率为3.1008%,上涨11.06 个BP,一年期国债收益率2.5885%,上涨10.16 个BP。

    国开债收益率普遍上行。9 月4 日,十年期国开债收益率为3.6909%,较上周上涨7.23 个BP,七年期国开债收益率为3.5256%,上涨5.71 个BP,五年期国开债收益率为3.5486%,上涨5.78 个BP,三年期国开债收益率3.3346%,上涨3.88 个BP,一年期国债收益率2.8486%,上涨2.24 个BP。

    风险提示:经济复苏情况中美政治贸易冲突