通信行业本周专题:20Q2中国数据中心支出增幅达35% 建议关注IDC、光模块等产业链机会

类别:行业 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:侯宾/滕春晓 日期:2020-09-14

本周策略观点:1、2020Q2 全球数据中心基础设施支出同比增加7%,中国增幅达35%。据Synergy 最新数据显示,20Q2 全球数据中心基础设施支出达414 美元,同比增长7%,中国增幅达35%。随着5G 应用的逐渐铺开,未来数据中心仍将保持高速增长,建议关注IDC、云计算等相关产业链环节投资机会。2、腾讯发布AR 导航预计搭载该导航的量产车型年内上市;Gartner 预计供应链物联网可在未来两到五年迎来大发展。物联网在智能驾驶、供应链等行业的应用仅是“万物互联”的冰山一角,未来物联网的应用场景将会快速增加,建议持续关注车联网、工业物联网等赛道。3、网信办报告指出2019 年我国数字经济增加值规模达到35.8 亿元。数字经济的快速发展得益于5G、云计算、物联网等行业的爆发,建议重点关注5G、云计算、物联网和IDC 等赛道投资机会。4、SpaceX 计划在美国另外三个州拓展测试Starlink 地面站。建议关注卫星互联网等相关赛道投资机会。

    行业动态及点评:SpaceX 计划在美国另外三个州拓展测试Starlink 地面站;2020Q2 全球数据中心基础设施支出同比增加7%,中国增幅达35%;腾讯发布AR 导航预计搭载该导航的量产车型年内上市; Gartner 预计供应链物联网可在未来两到五年迎来大发展;网信办报告指出2019 年我国数字经济增加值规模达到35.8 亿元。

    行业前瞻:第17 届北京互联网大会(2020.09.17)、移动转售产业与大数据产业交流座谈会(2020.09.25)。

    首推组合:数据港、天孚通信、中际旭创、中科创达、淳中科技。

    建议关注组合:IDC:奥飞数据、光环新网、佳力图、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据;云计算/边缘计算:优刻得、网宿科技;光模块:华工科技、光迅科技、博创科技、新易盛;光纤电缆:亨通光电、中天科技;PCB:崇达技术、深南电路、沪电股份;散热:中石科技;天线射频:世嘉科技、通宇通讯、硕贝德;运营商/铁塔:中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔;服务器/路由器/交换机:中兴通讯、兴森科技、浪潮信息;线上教育:世纪鼎利、立思辰;线上办公:亿联网络、会畅通讯、二六三;UWB:

    浩云科技;低轨卫星:和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网:歌华有线、广电网络;网络可视化:中新赛克;5G行业专网:海能达;国网信息化:恒华科技、朗新科技;车联网:移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技。

    市场回顾:近一周通信(申万)指数下跌8.19%;沪深300 指数下跌3.00%;行业跑输大盘5.2pp;东吴通信优选指数近期表现:一周下跌10.25%,年初至今上涨33.28%。

    风险提示:5G 产业进度不及预期;5G 网建进度不及预期。