晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2020-09-08

股指跌破中短期均线 资金集中低价创业板

    周一沪深股指冲高受阻震荡回落,股指前市开盘快速冲高后即呈现逐级震荡调整走势,午后股指加速下滑出现跳水,盘中市场资金主要集中在创业板低价股上,高价股纷纷回落主板和中小创板指数均出现明显下跌,其中创业板指跌幅更大。板块除了安防设备和旅游酒店略显抗跌以外近乎普跌,其中消费、白酒和医疗跌幅居前。最终沪深两市收盘均大幅下跌,全天成交量1.02 万亿略有增加,市场量价明显背离。

    综合分析,美国对中国挑衅不断升级,近阶段持续加大打击中企的力度,继华为和海外抖音之后,美国政府正在评估中芯国际与中国军方的关系,考虑是否将中国顶级芯片制造商中芯国际(SMIC)列入'贸易黑名单,受消息影响A 股电子芯片概念股整体出现大幅回落,并带动了科创板和创业板出现整体下滑,市场做空力量明显增加。由于近阶段市场板块热点切换频繁整体持续性不强,活跃资金主要集中在低价创业板壳概念个股上,而注册制新股整体依然延续弱势,消费白马股和高价股继续震荡回落有些甚至出现破位,投资者整体参与意愿下降,股指基本呈现弱势震荡整理格局。中美关系日益紧张,周边地域局势反复无常市场担忧预期上升,全球央行采取行动通过降息等无底线的大放水方式刺激释放流动性拯救资本市场,美联储动用所有工具支持经济,全球新一轮量化宽松周期完全开启,结合欧美的一揽子政策欧美市场的政策底确立,投资者对经济复苏预期相对乐观,全球股指表现强势并基本回到疫情之前的水平。国家加速金融业改革并提升资本市场战略定位,央行加大货币政策逆周期调节力度,IPO 常态化发行产业资本减持离场意愿不减,管理层积极鼓励并引导中长期资金入市以平衡资本市场的供需矛盾。从技术面分析,全球在经历3 月全球黑色一星期的暴跌之后,自4 月开始伴随着外围市场企稳出现报复性上扬,A 股也在创新低后走出探底回升走势;7 月股指自突破年线后出现放量加速上行走势,股指呈现明显的逼空走势,期间7 月中旬股指一度出现宽幅震荡调整并跌破5、10 和20 天均线,但在30 天线位置企稳后出现回升并收复短期均线,同时成交量也重回万亿上方,市场人气重新得以凝聚。上周股指始终围绕中短期均线震荡整理,基本延续了8 月震荡整理的走势,多空双方分歧加大投资者整体偏向谨慎;周一股指整体下挫并失守中短期均线,成交量还有所放大,市场短期形势不容乐观;我们始终强调本轮行情是以创业板指作为风向标,其动向对市场的指引作用较大,上周创业板指数整体略强于主板指数,但周一大阴线一举抹去了前期的优势,投资者可密切关注创业板的市场动向,预期股指短期将考验60 天均线的支撑,股指宽幅震荡难免,把握节奏控仓精选个股操作。