煤焦投资策略周报:二轮提涨开始落地 钢厂利润稍有回升
观点策略
基本面尚可,上方焦炭关注2050 左右压力表现,焦煤关注1300左右压力表现。
逻辑驱动
1、钢材需求偏稳,需求持续性待观察,铁水产量仍高,持续性待观察;
2、供给端山西4.3 米焦炉去产能存在供应缩减预期;3、钢厂利润较低压制焦炭高利润高估值;
4、成本端焦煤供需相对宽松,焦炭利润高位供给不低;5、港口焦炭库存不高增加投机需求;
6、进口焦煤价格低位制约盘面高度。
后期关注点
钢材下游需求,煤焦供给。
风险提示
1、焦炭去产能超预期。2、焦煤供应收缩超预期。3、宏观需求变化超预期。