金属日评

类别:金融工程 机构:弘业期货股份有限公司 研究员:蔡丽/张天骜/唐凌甄 日期:2020-09-04

铜铝铅锌镍

    隔夜美国小非农就业数据大涨创出历史第三高,美联储表态称数据符合预期。美元上涨,人民币小涨。由于中美关系恶化,今日市场再度走弱,有色金属全线下跌,盘后外盘继续跳水,LME 均下跌,国内现货价铜铝上涨、铅锌持平。

    伦铜今日冲高回落转跌,盘后大幅跳水跌破5 日均线,至6611 美元附近运行。沪铜今日低开低走下跌收小阴,跌破5/10 日均线,收于51760,沪铜成交持仓均下降,下跌后内盘市场偏观望,可能延续51000-53520 区间震荡行情。后市主要关注美国会如何应对疫情,以及中美关系发展。沪铜上方压力53520,下方支撑48000。伦铝今日冲高回落转跌,盘后跳水,回落至1781 美元附近,沪铝今日低开低走大跌收中阴,收于60 日均线上方14310。沪铝成交上升持仓下降,受到外盘强势带动,沪铝可能高位震荡,但沪铝走势弱于伦铝,短期关注60 日均线附近支撑。后市关注现货情况,消费端可能是铝价关键因素。上方压力14500,下方支撑13000.

    隔夜伦锌小幅低开后回落收小阴线。沪锌继续小幅回落。基本面方面,玻利维亚矿山暂停运营两周,疫情对于锌矿供应影响仍在延续,短期矿山增量缩减,锌中期或走向紧平衡态势。国内加工费上涨背景下,冶炼企业产量逐渐释放,下游镀锌产量受环保因素开工率下滑,但基建需求预期仍较强。锌价暂不宜做空,或呈现震荡走势,下方支撑20000 元。

    隔夜伦铅继低开低走收阴线。沪铅低开后冲高回落。再生铅利润亏损,再生铅冶炼企业生产恢复不如预期。当前下游旺季需求仍在持续,蓄电池开工率维持高位,国内继续小幅去库存化,但开工率高位小幅下滑,铅价上方有压力,但旺季支撑下,铅维持震荡走势,关注60 日均线的支撑。

    贵金属

    贵金属今天震荡调整,金银均收得中阴线,沪金来到近期震荡区间底部位置,关注60 日均线支撑。美联储褐皮书:大部分地区的经济活动上升,但增幅大体温和,且低于疫情前水平;制造业的增长最为常见;受车辆销售强劲、旅游与零售在一定程度上改善的影响,消费者开支继续回暖。美联储梅斯特:美国经济由于疫情的持续存在而变得脆弱;在新的框架下,美联储可能会在一段时间内制定政策,有意将通胀率适度地提高到2%以上;预计今年的经济产出将比去年略低;到年底,失业率将保持在较高的个位数,通胀率将低于2%的目标;美联储必须确保通胀预期稳定在2%。美联储威廉姆斯:新的框架将帮助美联储实现双重目标;声明明确表示,我们寻求实现最大就业,并将致力于消除不足之处;较低的中性利率限制了货币政策抵消对经济负面冲击的能力;FOMC 对中性利率的预估中值已从2012 年1 月的4.25%降至2.5%。美国8 月ADP 就业人数新增42.8 万,创有记录以来的第三大增幅,预期100 万,前值16.7 万。全球最大白银ETF——iShares Silver Trust 持仓较上日减少73.57 吨,当前持仓量为17781.5 吨。全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust 持仓较上日减少0.59 吨或0.05%,当前持仓量为1250.04 吨。