2020年9月十大金股及市场展望

类别:策略 机构:粤开证券股份有限公司 研究员:李兴 日期:2020-08-31

8 月市场回顾:美股表现亮眼,A 股传统行业涨幅较大8 月美股表现亮眼。从8 月全球主要股指的走势来看,美股表现亮眼,截止8月30 日,纳斯达克指数收于11695 点,创下历史新高,8 月涨幅领涨全球,欧洲股市同样表现出色,法国CAC40 和德国DAX 月度涨幅均超过4%。国内市场重要指数涨跌不一,上证指数8 月上涨2.83%,深证成指上涨1.57%,创业板指下跌1.34%。

    市场风格方面,8 月传统行业涨幅较大。食品饮料涨幅领先,交通运输、国防军工分列事、三位,TMT 板块表现欠佳,医药生物、商业贸易、休闲服务跌幅居前。

    8 月十大金股回顾:组合超额收益位列全市场第三名根据每市平台的数据统计,截止8 月30 日,组合的超额收益达81.29%,位列全市场第3 名,参与评比的券商超过40 家。具体来看,8 月金股中表现较好的是建筑装饰的精工钢构(+34.41%)、通信的七一事(+14.35%)。

    9 月市场展望:指数有望再上台阶

    自6 月底市场拔高突破3000 点以来,市场一度热情高涨,目前已经调整大约两个月时间。期间市场经历了外围扰动因素影响,新三板精选层和创业板注册制也顺利出台,种种因素使得市场在冲高后处二走平消化阶段。进入8 月底,市场重拾升势,沪指重回3400 点关口。

    回顾2015 年牛市,2014 年7 月股指启动后,7 月上涨超7%,经过8 月份的高位强势震荡整固后,9 月又上涨了近7%,乐观判断如果不之较相似的运行,今年9 月行情也可较为乐观。结合当前市场因素判断,短期震荡有再次回升冲击高点的趋势,如顺利突破将有望复制2014 年9 月行情,目前外围扰动因素有边际改善趋势,国内经济逐步恢复常态化,企业盈利水平逐步改善,指数有望再上台阶。

    9 月份是三季度最后一个月,处二从半年报披露完毕到三季报预披露的过渡阶段,部分公司已经披露三季度业绩预报,提前为三季报预热,建议关注三季报业绩明显好转的部分反弹品种,以及中报和三季报均表现亮眼的白马股,同时关注在三季度提前完成全年业绩目标的优质企业,这也是贯穿9 月的投资主线。

    国内经济逐步恢复常态化,企业盈利水平逐步改善,市场回归基本面驱动。

    配置方面重点关注以下三个方面:(一)科技股具有中长期投资机会;(二)大消费板块有望提前预热;(三)低估品种具备补涨潜力。

    风险提示:政策发力不及预期,外部环境超预期走弱