首创晨会“餐”
境外市场分析：周五欧美股市涨跌不一，欧盟首席谈判代表指出现阶段不太可能与英国达成脱欧协议
美国三大股指集体收涨，道指涨近200 点，纳指涨0.42%，标普500 指数涨0.34%。纳指和标普500 指数齐创新高。苹果涨逾5%，特斯拉涨超2%，均再创纪录新高。欧股收盘普跌，德国DAX 指数跌0.56%，报12757.55 点，周累计下跌1.06%；法国CAC40 指数跌0.3%，报4896.33 点，周累计下跌1.34%；英国富时100 指数跌0.19%，报6001.89 点，周累计下跌1.45%。
美国方面，美国8 月Markit 制造业PMI 初值为53.6，创2019 年2 月以来最高水平，预期为51.9，前值为50.9。服务业PMI 初值为54.8，预期为51，前值为50。美国7 月成屋销售折年数为586 万户，预期为538 万户，前值由472 万户修正为470 万户。
美债收益率多数下跌，3 月期美债收益率收平报0.101%，2 年期美债收益率涨0.4 个基点报0.157%，3 年期美债收益率跌0.3 个基点报0.172%，5 年期美债收益率跌0.8 个基点报0.269%，10 年期美债收益率跌2.5 个基点报0.631%，30 年期美债收益率跌4.1 个基点报1.345%。
美国三大股指集体收涨，道指涨近200 点，纳指涨0.42%，标普500 指数涨0.34%。纳指和标普500 指数齐创新高。苹果涨逾5%，特斯拉涨超2%，均再创纪录新高。截至收盘，道指涨0.69%报27930.33点，标普500 涨0.34%报3397.16 点，纳指涨0.42%报11311.8 点。本周，道指收平，纳指涨2.65%，标普500 指数涨0.72%，连涨四周。
欧洲方面，欧盟首席谈判代表：现阶段不太可能与英国达成脱欧协议，双方在公平竞争原则及渔业政策上仍未取得进展，此外在治理框架、执法合作等方面距离达成协议也相去甚远。欧盟委员会希望最早在第三季度推出一套方案，可能会简化其成员国的加密货币监管框架。英国国家统计局表示，政府债务超过2 万亿英镑，意味着英国公共债务现占GDP 的比重已经超过100%，为自1960 年代初以来最重的债务负担。
欧元区8 月制造业PMI 初值为51.7，预期52.9，前值51.8。德国8 月制造业PMI 初值为53，前值51。法国8 月制造业PMI 初值为49，前值52.4。欧元区8 月消费者信心指数初值为-14.7，预期为-15，前值为-15。英国8 月制造业PMI 初值为55.3，创2018 年2 月来新高，预期53.8，前值53.3。
欧洲股市收盘普跌，德国DAX 指数跌0.56%，报12757.55 点，周累计下跌1.06%；法国CAC40 指数跌0.3%，报4896.33 点，周累计下跌1.34%；英国富时100 指数跌0.19%，报6001.89 点，周累计下跌1.45%。
亚太方面，日本7 月核心CPI 同比持平，预期升0.1%，前值持平。日本8 月Markit 制造业PMI初值为46.6，前值45.2。
亚太股市收盘多数上涨，本周多数下跌。韩国综指涨1.34%，周跌4.27%；日经225 指数涨0.17%，周跌1.58%；澳洲标普200 指数跌0.14%，周跌0.25%；新西兰NZX50 指数涨1.49%，周涨3.35%。
美元指数涨0.49%报93.2062，本周涨0.11%，终结连跌八周走势。欧元兑美元跌0.54%报1.1797，英镑兑美元跌0.97%报1.3086，澳元兑美元跌0.44%报0.716，美元兑日元跌0.01%报105.79，离岸人民币兑美元跌146 个基点报6.9212。在岸人民币兑美元16:30 收报6.9136，较上一交易日上涨80基点，本周累计上涨362 个基点。人民币兑美元中间价调升167 个基点，报6.9107，本周累计调升298 个基点。
截至周五（8 月21 日），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust 黄金持仓量为40265217.18 盎司或1252.38 吨，较前一交易日持平，当周累计增加4.09 吨或0.33%。COMEX 黄金期货收涨0.05%报1947.4 美元/盎司，周跌0.12%，连跌两周；COMEX 白银期货收跌0.97%报26.885 美元/盎司，周涨3.05%。
国际油价全线下跌，NYMEX 原油期货收跌1.33%报42.25 美元/桶，周涨0.57%；布油收跌1.43%报44.26 美元/桶，周跌1.21%。
伦敦基本金属多数收跌，LME 期铜跌1.69%报6490 美元/吨，LME 期锌跌1.59%报2449.5 美元/吨，LME 期镍涨0.81%报14765 美元/吨，LME 期铝跌1.2%报1768 美元/吨，LME 期锡跌0.11%报17550美元/吨，LME 期铅跌1.6%报1963 美元/吨。
重点行业观察
传媒行业：《八佰》上映三天累计票房破8 亿
8 月21 日，《八佰》正式上映。截至8 月23 日，影片累计票房已达8.1 亿元，破2020 年全球首周末票房纪录。
此前，由于结合灯塔专业版和猫眼专业版数据显示，8 月21 日首映的预售票房达到1601 万元。
电影获得第三方机构一致看好，并上调了《八佰》的票房预期，其中有预测从17 亿元上调至25 亿元。
《八佰》的主要投资方为华谊兄弟，联合出品方包括阿里影业、光线传媒、腾讯影业等公司。
受《八佰》带动，电影市场迅速回暖。大盘周末三天票房分别为1.59 亿元、2.32 亿元、2.56 亿元，已经恢复到了“正常”状态。去年同个周末三天，在有《速度与激情：特别行动》《哪吒》《烈火英雄》等热门电影上映的情况下，大盘票房分别为3.2 亿元、3.48 亿元、2.94 亿元。
在影市回暖的同时又有好消息，为推动电影市场复工复产，激发消费者观影热情，提振电影行业信心，北京市委宣传部、北京市电影局、北京市财政局会同北京市文资中心22 日启动“千万文惠·点亮京影”主题惠民观影活动，发放1000 万元“观影券”，用于补贴北京市民的电影消费。
（研究员：李甜露执业证书编号： S0110516090001）
金融行业：创业板注册制首批18 家企业融资200.6 亿元8 月24 日，深交所将组织创业板注册制首批18 家企业上市，改革配套的一系列交易制度调整也正式生效。据深交所资料，首批18 家企业发行市盈率在19.1 倍至59.7 倍之间，平均值39.3 倍，中位数37.9 倍。企业融资额在2.6 亿元至27.2 亿元之间，平均值11.2 亿元，中位数9.8 亿元，融资总额200.6 亿元。
深交所交易监管部总监李庆中表示，创业板注册制新股上市初期，受市场供求关系、交易机制改变等因素影响，个别股票可能出现短期炒作、异常交易、大幅波动的风险。深交所将严守一线监管底线，精准打击异常交易和违法违规行为。
（研究员：李甜露执业证书编号： S0110516090001）
通信行业：1-7 月我国电信业务收入累计完成8027 亿元 同比增长3.1%
根据工信部近日公布的《2020 年1-7 月通信业经济运行情况》，2020 年1-7 月，我国电信业务收入增速平稳，电信业务收入累计完成8027 亿元,同比增长3.1%。按照上年不变价计算的电信业务总量为8416 亿元，同比增长19.3%，增速与上半年持平。
从收入构成来看，固定通信业务收入增长较快，移动通信业务收入降幅持续收窄。2020 年1-7月，三家基础电信企业实现固定通信业务收入2729 亿元，同比增长11.5%，占电信业务收入的比重为34%；实现移动通信业务收入5298 亿元，同比下降0.7%，占电信业务收入的比重为66%。
固定增值及其他收入增长较快，是电信业务收入增长的第一推动力。2020 年1-7 月共完成固定增值业务收入1031 亿元，同比增长23.4%，在电信业务收入中占比为12.8%，拉动电信业务收入增长2.5 个百分点。其中云计算和大数据收入占固定增值业务收入的12.3%，增速分别达70.4%和47%，增势最为突出；数据中心业务收入同比增长26.1%，占固定增值业务收入的39.8%。
（研究员：李嘉宝执业证书编号：S0110519060001）食品饮料：顺鑫农业：2020 上半年公司实现营业收入95.2 亿元，同比增长13.12%顺鑫农业近日发布2020 年半年度报告，公司实现营业收入95.2 亿元，同比增长13.12%；实现归属净利润约5.48 亿元，同比下降15.36%，折合基本每股收益约0.74 元。公司现金流量净额为-7.29亿元，同比下降344.40%，主要由于合同负债结转收入导致销售商品、提供劳务收到的现金减少所致。
分产品来看，公司白酒业务实现收入64.66 亿元，同比下降2.89%，营收占比67.92%，同比下降11.2 个百分点，主要是受6 月份北京新发地疫情爆发的影响。
公司猪肉业务实现收入26.64 亿元，同比增长80.32%，营收占比27.98%，其中屠宰收入24.6 亿元，养殖收入2.1 亿元。猪肉业务收入大幅增长主要是受猪价高位运行的影响。
分地区来看，北京地区实现营收42.09 亿元，同比增长6.02%；外埠地区实现营收53.12 亿元，同比增长19.46%。
我们认为公司上半年业绩受公司受疫情影响，白酒业务短期承压，但长期来看公司全国化进程顺利，产品结构也良性提升，建议关注。
（研究员：张炬华执业证书编号： S0110510120002）
