资产证券化双周报2020年第15期 总第20期

发行情况

    2020 年7 月27 日-8 月7 日，银行间市场共发行4 期信贷资产证券化产品，发行规模共计125.29 亿元。披露信用级别的优先级产品均为AAA 级，票面利率在2.89%至4.67%之间。其中发行规模最大的是个人住房抵押贷款类产品，平均发行成本最高的是消费性贷款类产品。分层比例方面，银行间信贷ABS 产品分层比例最高为22%。

    交易商协会ABN 共发行19 期，发行规模为200.56 亿元。其中披露信用级别的优先级产品均为AAA 级，产品的票面利率在3.30%至5.30%之间。交易商协会ABN 中最主要的基础资产为票据收益，票据收益类产品发行规模最大，平均发行成本也最低。分层比例方面，交易商协会ABN 中有4 期产品次级分层比例为零，其余项目次级分层比例从0.01%到20%不等。

    交易所共发行34 期资产证券化产品，总规模为336.21 亿元。交易所ABS 优先级产品信用等级包括AAA 级和AA+级，票面利率在2.89%至7.50%之间。分基础资产类型来看，应收账款类产品仍是交易所市场中发行量最大的产品。产品分层方面，交易所ABS 中接近三分之一的产品无次级，其余产品分层比例在0.07%至20%之间。

    交易情况

    银行间市场信贷ABS 成交金额共110.41 亿元，交易规模较前一期略有下降。其中成交规模最大的仍是个人住房抵押贷款类产品，其余基础资产类别产品交易规模相对较小。

    交易商协会ABN 成交金额共84.04 亿元，成交量较上期明显下降。成交产品中基础资产为票据收益的产品规模较大，其次是应收债权类产品，以租赁债权、信托受益债权等为基础资产的产品成交规模较小。

    在深交所交易的ABS 产品成交金额共72.36 亿元，交易规模与前一期相比变动不大。其中应收账款类、不动产投资信托REITs 类产品成交规模较大。

    待发行产品

    未来两周（2020 年8 月10 日-8 月21 日）银行间市场共有5 期信贷证券化产品和2 期交易商协会ABN 计划发行，基础资产类型涵盖不良贷款、个人住房抵押贷款、票据收益等。交易所市场有4 期产品计划发行，基础资产涵盖应收账款和小额贷款；另外本期交易所共有41 期项目通过发审会，产品拟发行规模合计1269.83 亿元。