股指期货早班车

类别:金融工程 机构:招商期货有限公司 研究员:于虎山 日期:2020-08-14

  8 月13 日,A 股三大股指涨跌互现,其中沪指上涨0.04%,报收3320.73 点;深成指下跌0.13%,报收13291.32 点;创业板指下跌0.49%,报收2622.64 点。两市成交8813 亿元,较前日大幅减少2021亿元,成交额时隔11 个交易日后再次回到万亿元水平之下;科创50 指数上涨0.66%,报收1468.23点。行业板块方面,日用化工(2.46%),农林牧渔(2.39%),电信运营(2.24%)涨幅居前;医药(-1.35%),保险(-0.89%),供气供热(-0.85%)跌幅居前。从市场强弱看,IC>IF>IH。从资金面上看,北上资金当日净流入-20.82 亿元,为连续2 日净流出,其中沪股通净流入-10.23 亿元,深股通净流入-10.60亿元,8 月累计净流入-42.14 亿元,今年累计净流入1,243.30 亿元,开通以来累计净流入11,178.06亿元,维持在历史高位。公开市场操作方面,央行当日开展1500 亿元7 天逆回购操作,中标利率为2.20%,与前期持平,当日未有逆回购到期,当日累计净投放1500 亿元。SHIBOR 利率窄幅波动,其中隔夜利率为2.1620%,较前日升高1 个基点,央行本周连续4 日进行流动性投放,且金额逐渐增加,短期资金充裕度保持稳定,但仍处于年内平均价格之上。消息面上,中美两国计划于本月15 日举行视频高层会谈,美国在大选前夕面对此次会议或一如既往咄咄逼人,市场前两日的巨震对会谈结果有所预期。从盘面上看,市场经过宽幅震荡后短期处于弱平衡状态,成交量的快速萎靡表明多空双方并未恋战,板块轮动加速,维持后市宽幅震荡的观点。沪深300 股指期权当月隐波为28.11,较前下降近一个百分点符合预期,隐波从历史75 分位水平回归的趋势得到延续,维持后市降波概率较大的观点,可考虑继续持有卖出宽跨式组合,该组合目前浮盈持续扩大。(观点供参考)