金融期权日报:卖出跨式期权组合为宜

类别:金融工程 机构:宝城期货有限责任公司 研究员:龙奥明 日期:2020-08-14

  今日点评

      2020 年08 月13 日,50ETF 跌0.33%,收于3.286,300ETF(上交所)跌0.32%,收于4.687,300ETF(深交所)跌0.29%,收于4.769,沪深300指数跌0.26%,收于4635.71。

      上证50ETF 期权成交量PCR 为0.84,上一交易日成交量PCR为0.89;持仓量PCR 为0.82,上一交易日持仓量PCR 为0.82。上交所3000ETF 期权成交量PCR 为0.89,上一交易日成交量PCR 为1.11;持仓量PCR 为1.06,上一交易日持仓量PCR 为1.06。深交所300ETF 期权成交量PCR 为0.87,上一交易日成交量PCR 为1.15;持仓量PCR 为1.05,上一交易日持仓量PCR 为1.02。中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为0.77,上一交易日成交量PCR为0.90;持仓量PCR 为0.88,上一交易日持仓量PCR 为0.84。

      上证50ETF 期权2020 年08 月平值期权隐含波动率为26.51%,标的20 交易日历史波动率为21.52%。上交所300ETF 期权2020年08 月平值期权隐含波动率为26.57%,标的20 交易日历史波动率为24.48%。深交所300ETF 期权2020 年08 月平值期权隐含波动率为27.06%,标的20 交易日历史波动率为23.87%。中金所沪深300 指数期权2020 年08 月平值期权隐含波动率为28.65%,标的20 交易日历史波动率为23.73%。

      昨日指数高开后窄幅震荡整理。周二公布了7 月金融数据,M2、新增人民币贷款、社融均环比出现回落,这表明下半年货币总量将有所回落,结合央行货币报告的表述下半年流动性方面难以出现较强预期。目前内外部风险因素仍多、市场结构性估值不低,预计短期内指数以震荡整理为主,操作上可以执行卖出跨式期权组合。