金融衍生品策略日报:风险偏好回落 继续追逐顺周期及金融板块

类别:金融工程 机构:中信期货有限公司 研究员:张革/姜沁/张菁/肖璋瑜/姜婧 日期:2020-08-14

  昨日,股债均缩量震荡。目前市场仍对中美关系有所担忧,在外部环境不确定性的背景下,预计短期股市仍将反复,资金预计进入业绩有安全垫的版块,顺周期以及金融权重继续获得alpha。期权隐波料仍将维持回落的态势,建议在控制风险的同时,仍以波动率卖方为主。同时,关注日内Gamma 交易机会和不同期权品种之间的趋势套利机会。

      债市在经济斜率趋平、股市调整背景下,多单轻仓仍可适当参与。套利策略仍是下半年主要推荐,8 月中旬左右可关注T2012 基差走扩机会。套利策略仍是下半年主要推荐,8月中旬左右可关注T2012 基差走扩机会。

      风险提示:1)中美关系趋紧;2)美股调整;3)海外疫情迅速得到控制;