血制品数据库月度跟踪(2020年7月)

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:丁丹/黄炎/吴宇擎 日期:2020-08-13

  7月批签发数据:人血白蛋白、静丙同比和环比均下滑

      人血白蛋白、静丙批签发量同比和环比均下滑。

      人血白蛋白7月批签发继续下降:2020年3-5月,白蛋白批签发量环比持续增长,5月出现638万支高点后,6、7月批签发有所下降。7月批签发量为389.3万支,同比增速为-2.5%,可能是由于前期批签发增加、目前进入消库存阶段所致。

      静丙7月批签发有所回落。继2-5月静丙批签发量同比、环比均有所回落后,6月静丙批签发量同比、环比均有大幅提升,7月批签发再次回落,推测为上月批签发大幅增长,目前进入消库存阶段所致。全年仍呈现加速复苏趋势(2020年M1-7累计批签发量的同比增速为36.8%)。

      本月人凝血因子Ⅷ、凝血酶原复合物加速恢复,狂犬病人免疫球蛋白与去年同期基本持平,破伤风人免疫球蛋白、乙肝人免疫球蛋白、人纤维蛋白原同比下降较多。

      人血白蛋白:7月批签发量环比继续下降,系进口白蛋白进一步减少所致

      白蛋白批签发量好于上年同期,继6月环比回落后7月环比继续下降。

      2020年1-6月,白蛋白批签发量累计为3150万支,同比增加38.44%,7月人血白蛋白批签发量为389万支,同比减少2.5%、环比继续下降,可能是由于前期批签发增加、目前进入消库存阶段所致。由于7月份数据更新有延迟,后续保持观察。

      7月白蛋白批签发量继续下降主要由进口人血白蛋白批签发量进一步减少所致。

      进口人血白蛋白在2014-2019年期间,全年市占率皆维持在58%-60%之间,然而截止2020年5月底,2020年进口白蛋白批签发量累积份额占比提升至67%,从单月份额来看,2月、5月的批签发量的增加,均伴随着进口市占率的提升,因此此前白蛋白的批签发增量主要来自进口。6月进口白蛋白市占率63%,较5月下降明显,7月进口白蛋白市占率进一步下降至52%,低于往年平均水平。可以推断,7月白蛋白批签发量继续下降主要由进口白蛋白批签发量进一步减少所致。

      人血白蛋白:国产企业中头部集中度不断提高

      分析2020年1-7月人血白蛋白的批签发存量:

      进口白蛋白累计批签发量前四依次为:CSL(839万支)、Baxter(531万支)、Octapharma(470万支)、Grifols(408万支);

      国产白蛋白竞争格局稳定,集中度提升:2017-2020年期间,国产的份额格局较为稳定,头部集中效应明显,top5份额由2019年的67.3%提升至2020年7月底的71.2%。其中,天坛生物、上海莱士、博雅生物市占率均有提升,华兰生物市占率维持稳定,排名第二的泰邦生物市占率有所缩减。

      从2020年单月的竞争格局来看:国产TOP5的集中度在7月有所下降。

      人血白蛋白:国产批签发的增量主要来自天坛、泰邦和上海莱士

      从数据更新较为完善的6月数据来看,在批签发绝对值上,增加主要来自天坛(38万支)、泰邦(25万支)和莱士(24万支),在批签发增速上,泰邦生物、华兰生物批签发环比有所上升,天坛生物、上海莱士、博雅生物批签发环比有所下降。

      7月数据仍在更新中,从截止2020年8月10日的统计可见,各企业批签发量在国产中的占比依次为:天坛生物(24%)、泰邦生物(19%)、华兰生物(11%)、上海莱士(6%)、博雅生物(5%)。

      静丙:7月批签发量与上月基本持平,全年存量增速仍有较大提升

      继连续三个月环比下降后,6月静丙单月批签发量环比开始上升,7月批签发量与6月基本持平,全年依旧保持复苏迹象。

      2月-5月期间,静丙批签发量依次为199万支、151万支、97万支、68万支,同比增速依次为1058%、59%、22%、-32%,同比和环比均出现回落。6月静丙批签发量96万支,同比增速56.9%,环比在2月以来首次出现上升。7月批签发量与上月基本持平,同比下降27.6%。

      从全年批签发情况看,截至2020年7月,全年累计静丙批签发量同比增加36.8%,相较于2017年的0.7%、2018年的-0.5%、2019年的12.0%,静丙的复苏处于逐年加速的态势。

      凝血因子Ⅷ:7月批签发量继续回升,上海莱士市占率提升明显凝血因子Ⅷ在过往的批签发数据中,月度常出现较大波动,2020年4月、5月,凝血因子Ⅷ批签发量环比持续下降,6月、7月凝血因子Ⅷ批签发量环比持续回升,7月批签发量达到20.97万支,同比增加20.8%。截止2020年7月,全年累计批签发量已达121.88万支,同比增长38.5%,增量主要来自于1月、3月和7月。

      头部公司市占率持续提高:上海莱士自2018年以来份额持续提高,从2018年的占比14.4%(排名第4),提升至2020年的33.2%(排名第一)。

      凝血因子Ⅷ:四家头部企业对7月批签发量上升均有贡献

      2020年(截至7月),凝血因子Ⅷ批签发99.7%的市场被4家企业抢占,分别为上海莱士、华兰生物、泰邦生物和绿十字(中国);7月份批签发量四家公司均有贡献:上海莱士7.5万支(同比增加1523.3%)、泰邦生物6.5万支(同比增加12.1%),绿十字(中国)4.1万支(同比增加27.0%)、华兰生物2.9万支(同比下降63.2%) 。

      7月批签发量有所回落,全年依旧维持增长态势。截止2020年7月,凝血酶原复合物累计批签发量已达89.54万支,同比增长110.6%;7月批签发量8.64万支,同比增长105.0%,环比下降55.4%,7月数据有待持续更新;竞争格局相对稳定和集中,泰邦生物批签发量持续增加,市占率提升。凝血酶原复合物的市场主要由华兰生物和泰邦生物占据,自2017年以来,华兰生物的市占率逐步降低,截止2020年7月,华兰生物的市占率为36.9%,泰邦生物的市占率为63.1%。

      自5月批签发量达到2018年以来的单月峰值后,6月、7月的批签发量环比持续下降。7月批签发7.0万支,同比下降43.1%。

      泰邦生物和博雅生物是7月纤维蛋白原批签发的主力。7月纤维蛋白原批签发量,泰邦生物为3.11万支,占比44%,博雅生物为2.23万支,占比32%,上海莱士7月无批签发,但2020年以来纤维蛋白原批签发量和市占率皆有很大提升(从2019年的12.7%提升至2020年截止7月的37.8%)。7月数据有待持续更新。

      截止2020年7月,狂犬病人免疫球蛋白当年累计批签发量达699.98万支,同比增加21.4%,主要来自于2月、4月和6月的批签发量增长。7月批签发量达108万支,同比下降2.2%,环比有所回落;

      头部市占率提升明显。截止2020年7月,头部前五家的市占率按照排名依次为:卫光生物(18.0%)、泰邦生物(17.5%)、天坛生物(9.5%)、博雅生物(8.7%)、华兰生物(4.8%)

      狂犬病人免疫球蛋白:重点企业批签发

      狂免2020年以来的集中度提升态势明显,重点公司批签发情况如下:

      天坛生物: 1-6月累计批签发54.6万支,同比增速38.2%,7月批签发量12.1万支, 2019年同期无批签发数据卫光生物: 1-6月累计批签发110.1万支,同比增速137.1%,7月批签发量16.0万支,同比增速-16.9%博雅生物: 1-6月累计批签发50.1万支,同比增速97.5%,7月批签发量10.6万支,2019年同期无批签发数据

      截止2020年7月,破伤风人免疫球蛋白当年累计批签发量已达336.34万支,同比下降5.6%,2020年1月开始批签发量环比持续回落,达到3月单月41万支的低点后,4-5月开始批签发量开始回升,6月批签发环比再次出现回落,7月批签发与6月基本持平,7月批签发31万支,同比下降67.2%。考虑到目前7月份数据尚未完全更新完毕,7月真实情况有待后续观察。

      头部公司市占率有所提升。截止2020年7月,头部前六家的市占率按照排名依次为:泰邦生物(26.4%)、华兰生物(18.4%)、天坛生物(15.2%)、上海莱士(13.8%)、双林生物(8.8%)。

      重点公司批签发情况如下(6月数据还有待持续更新):

      泰邦生物:2020年1-6月累计批签发88.8万支,同比增速32.4%,7月未有批签发数据;华兰生物:2020年1-6月累计批签发55.8万支,同比增速136.5%,7月批签发量6.2万支,同比增速-19.8%;上海莱士:2020年1-6月累计批签发46.4万支,同比增速62.6%,7月批签发量0,2019年同期无批签发数据;天坛生物:2020年1-6月累计批签发43.2 万支,同比增速-38.6%, 7月批签发量7.8万支,同比增速-59.4% 。

      7月批签发量环比大幅回落,2020年全年增速放缓。乙免批签发量自4月以来开始回升,6月达到33.3万支,为自2019年4月以来的最高值。7月批签发量8.5万支,同比下降71.6%,环比大幅回落。截止2020年7月,乙肝人免疫球蛋白当年累计批签发量达98.80万支,同比下降6.5%。

      全年头部公司市占率提升明显,远大蜀阳和天坛生物批签发量占据超80%市场。截止2020年7月,头部的市占率按照排名依次为:天坛生物(42.2%)、远大蜀阳(38.7%)、华兰生物(11.1%)、泰邦生物(4.3%),上海莱士在2020年未有相关批签发数据。

      远大蜀阳:2020年1-6月累计批签发38.2万支,同比增速129.4%,7月批签发量0,2019年同期无批签发数据华兰生物:2020年1-6月累计批签发11.0万支,同比增速12.0%,7月批签发量0天坛生物:2020年1-6月累计批签发33.3万支,同比增速33.8%,7月批签发量8.5万支,同比增速-59.2%