中信建投期货股指期权早报

类别:金融工程 机构:中信建投期货有限公司 研究员:刘超 日期:2020-08-12

行情综述与操作建议

    周二,沪深300 股指期权成交量较前一交易日有较大幅度上行,持仓量小幅下行。全市场成交量为110537 手,较前一交易日增加12204 手,其中看涨期权成交量较前一交易日增加12086 手,看跌期权成交量较前一交易日增加118 手,成交PCR 为0.657,较前日下行0.143。持仓量为132675 手,较前一交易日减少840 手,其中看涨期权减少1674 手,看跌期权增加834 手,持仓PCR 为0.903,较前日上行0.033。

    周二,上证指数下行1.15%,深成指下行1.4%,沪深300 指数下行0.91%,A 股昨日高开低走。美股方面,三大指数均有小幅下行。亚洲地区,A50 股指期货8 月合约夜盘小幅下行。波动率方面,沪深300 指数30 日历史波动率在80%分位水平附近。沪深300 股指期权隐含波动率方面, 8 月平值看涨合约及看跌合约隐含波动率开始下行。从技术形态上看,沪深300 指数下方支撑依然较强,结合当前股票市场成交情况,预计短期沪深300 指数仍将继续维持区间波动,但是鉴于8 月合约下周即将到期,建议前期卖出虚值看跌合约可于本周平仓离场。