首创晨会“餐”

类别:晨报 机构:首创证券股份有限公司 研究员: 日期:2020-08-12

境外市场分析:周二欧美股市涨跌不一,美国刺激谈判计划陷入僵局美股尾盘加速跳水,三大股指集体收跌,纳指领跌1.7%,道指跌超百点,标普500 指数跌0.8%,结束7 日连涨。贵金属概念股大跌,全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust 跌超5%,全球最大白银ETFiShares Silver Trust 跌13.6%,巴里克黄金跌逾9%;科技股继续走软,苹果跌3%,微软、Facebook跌超2%;高通收涨2.32%,反垄断案中获得胜诉。欧股大幅收涨,德国DAX 指数涨2.04%报12946.89点,法国CAC40 指数涨2.41%报5027.99 点,英国富时100 指数涨1.71%报6154.34 点。

    美国方面,美国参议院多数党(共和党)领袖麦康奈尔:刺激计划谈判陷入僵局;需要结束谈判僵局,自上周五谈判结束以来,僵局持续了很长时间。美联储巴尔金:美国仍处于历史性的经济衰退中,随着病例的增加,经济活动的恢复速度放缓;经济路径仍然取决于控制疫情的进程;低利率可能会鼓励对股票的需求;未能采取正确的刺激措施可能会损害经济。

    美联储宣布调整市政流动性便利工具定价,将每种信用评级类别的免税票据的息差降低了50 个基点,减少了应纳税票据相对于免税票据的利率。美国7 月PPI 同比降0.4%,预期降0.7%,前值降0.8%;环比升0.6%,预期升0.3%,前值降0.2%。美国7 月NFIB 小型企业信心指数为98.8,预期为100.5,前值为100.6。

    美债收益率大幅走高,收益率曲线趋陡。3 月期美债收益率涨1.1 个基点报0.112%,2 年期美债收益率涨1.2 个基点报0.157%,3 年期美债收益率涨2.1 个基点报0.173%,5 年期美债收益率涨4.1个基点报0.282%,10 年期美债收益率涨6.2 个基点报0.645%,刷新一个月新高,并创6 月5 日以来最大涨幅。30 年期美债收益率涨7.7 个基点报1.334%。

    美股尾盘加速跳水,三大股指集体收跌,纳指领跌1.7%,道指跌超百点,标普500 指数跌0.8%,结束7 日连涨。贵金属概念股大跌,全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust 跌超5%,全球最大白银ETFiShares Silver Trust 跌13.6%,巴里克黄金跌逾9%;科技股继续走软,苹果跌3%,微软、Facebook跌超2%;高通收涨2.32%,反垄断案中获得胜诉。截止收盘,道指跌0.38%报27686.91 点,标普500指数跌0.8%报3333.69 点,纳指跌1.69%报10782.82 点。

    欧洲方面,欧元区8 月ZEW 经济景气指数为64,前值59.6;现况指数为-89.8,前值-88.7。英国7 月失业率为7.5%,前值7.3%;7 月失业金申请人数增9.44 万人,预期增1 万人,前值降2.81万人。俄罗斯注册全球首款新冠疫苗,官方称接种后可形成长达2 年的免疫力。俄罗斯主权财富基金RDIF 总裁表示,已收到全球20 多个国家10 亿剂新冠疫苗购买请求,并同意在其他五个国家生产,总产能将达到每年5 亿剂。

    欧股大幅收涨,德国DAX 指数涨2.04%报12946.89 点,法国CAC40 指数涨2.41%报5027.99 点,英国富时100 指数涨1.71%报6154.34 点。

    亚太方面,软银集团第一财季净利润1.26 万亿日元,上一财季为净亏损1.44 万亿日元。其中,软银愿景基金第一财季净利润1296 亿日元。软银成立新的资产管理公司,软银持股67%,孙正义个人持股33%。该新的资产管理部门有约5.55 亿美元资本,且已经购买苹果公司、亚马逊和Facebook的股票。软银创始人孙正义称,关于芯片设计公司ARM 的未来,正在考虑不少选项,包括上市、部分出售、全部出售和合并。

    亚太股市收盘普涨,韩国综指涨1.35%,日经225 指数涨1.88%,澳洲标普200 指数涨0.47%,新西兰NZX50 指数跌0.33%。

    美元指数涨0.05%报93.6587,盘中一度跌0.5%。非美货币涨跌不一,欧元兑美元涨0.02%报1.1739,英镑兑美元跌0.23%报1.3043,澳元兑美元跌0.07%报0.7144,美元兑日元涨0.5%报106.49,离岸人民币兑美元现跌179 个基点报6.9428。在岸人民币兑美元16:30 收盘报6.9519,较上一交易日上涨182 基点。人民币兑美元中间价调贬62 个基点,报6.9711。

    截至周二(8 月11 日),全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust 黄金持仓量为40443694.79 盎司或1257.93 吨,较前一交易日减少134600.5 盎司或4.19 吨,幅度为0.33%。COMEX黄金期货收跌5.78%报1921.8 美元/盎司;COMEX 白银期货收跌15%报24.77 美元/盎司,脱离逾7 年高位。疫苗开发前景乐观、美国感染病例增速放缓提振了风险偏好,此外,美债收益率大涨也令贵金属价格承压。

    国际油价全线收低,NYMEX 原油期货跌0.79%报41.61 美元/桶,布油跌1%报44.54 美元/桶。

    伦敦基本金属涨跌不一,LME 期铜涨0.13%报6405 美元/吨,LME 期锌涨0.92%报2419 美元/吨,LME 期镍涨0.31%报14330 美元/吨,LME 期铝持平报1786 美元/吨,LME 期锡跌0.09%报17700 美元/吨,LME 期铅涨2.82%报1952.5 美元/吨。

    重点行业观察

    传媒行业:阅文集团上半年净亏33 亿元 旗下新丽传媒商誉减值达44 亿元8 月11 日盘后,阅文集团(00772.HK)发布财报,其2020 年上半年收入32.6 亿元,同比增长9.7%。报告期内由盈转亏,净亏损达33.1 亿元。巨额亏损主要受新丽传媒巨额商誉减值影响。2020年上半年,新丽传媒营收1.29 亿元,净亏损0.97 亿元。考虑其经营不确定性增加,阅文已对新丽传媒商誉及商标权减值拨备合计44.06 亿元。

    2018 年阅文耗资155 亿元收购新丽传媒,并以此为基础拓展影视制作业务。疫情影响下,影视行业出现长期停滞。影视制作延期,电影上映时间待定,导致新丽传媒影视项目整体周期变长。

    (研究员:李甜露执业证书编号: S0110516090001)金融行业:华林证券、东方财富披露半年报

    8 月11 日晚间,华林证券披露半年报。公司上半年实现营业收入5.74 亿元,同比增长26.71%;净利润2.85 亿元,同比增长55.74%。基本每股收益0.11 元,净资产收益率为5.20%。上半年,华林证券发挥互联网渠道获客优势,在客户新增和客户服务体验方面得到进一步提升,优选的重点销售金融产品累计销量15.93 亿元,同比增长426%。但与此同时,华林证券披露的一些与员工有关的诉讼或仲裁事项,引起了行业关注。今年上半年,华林证券还有两项处罚受到关注。一是今年1 月被证监会采取限制新增各项业务规模3 个月的行政监管措施;二是公司收到了西藏证监局的警示函。

    同日,东方财富发布了其2020 年上半年业绩报告。上半年实现营业收入33.38 亿元,同比增长67.09%;实现归属于上市公司股东的净利润18.09 亿元,同比增长107.69%。上半年,公司证券服务上半年营业总收入达20.70 亿元,同比增长56.87%;金融电子商务服务上半年营业总收入为11.43亿元,同比增长102.25%。报告期内,公司金融电子商务服务业务基金交易额同比大幅增加,金融电子商务服务业务收入同比实现大幅增长。

    (研究员:李甜露执业证书编号: S0110516090001)通信行业:中国铁塔2020 上半年净利29.78 亿元 同比增长16.9%中国铁塔股份有限公司公告2020 年中报。2020 上半年,公司实现营业收入397.94 亿元,较上年同期增长4.8%;归属净利润29.78 亿元,同比增长16.9%。

    其中,塔类业务营收363.71 亿元,同比增长1.6%;室內分布式天线系统(「室分」)业务营收17.20亿元,同比增长37.2%;跨行业站址应用与信息(「跨行业」)及能源经营业务营收15.79 亿元,同比增长87.3%。整体共享水平进一步提升,塔类站均租户数从2019 年同期的1.58 提升到1.64。

    截至2020 年6 月底,中国铁塔主要业务数据如下:

    公司塔类站址数201.5 万个,较去年年底净增2.1 万个,运营商塔类租户达到312.4 万户,较去年年底增加6.1 万户。上半年,塔类业务实现收入人民币363.71 亿元,同比增长1.6%。

    楼宇类室分覆盖面积累计31.2 亿平方米,较去年年底新增覆盖面积5.5 亿平方米;地铁总覆盖里程累计4827 公里,较去年年底新增覆盖里程1457 公里;高铁隧道总覆盖里程累计6122 公里,较去年年底新增覆盖里程804 公里。

    (研究员:李嘉宝执业证书编号:S0110519060001)