策略日报:虽有恐慌 但调整尚未结束
最新观点
本周二指数调整基本验证了我们的判断,我们在此前多篇策略日报提示了短期指数的波动风险以及个股的分化风险,我们在最新的策略日报《风险依然存在,谨慎操作》中分析认为:“虽然周一出现了反弹,但尾盘跳水也意味市场当下的弱势,我们认为周一某种程度上在激活市场人气,但若接下来几个交易日不能放量突破,那么大幅调整风险将来临。”同时本周二最后一个小时跳水行情,量能出现明显放大,属于放量下跌,且配合上证60分钟线形成顶部结构,我们认为指数短期转弱的趋势已经形成,投资者依旧需要规避指数波动风险。
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今日关注:业绩预增板块、银行、军工
昨日主题:船舶制造、白酒、银行板块领涨,贵金属、降解塑料主题跌幅居前1)农林牧渔:登海种业、国联水产领涨。催化剂:近日,习近平总书记对制止餐饮浪费行为作出重要指示。
他指出,餐饮浪费现象,触目惊心、令人痛心!“谁知盘中餐,粒粒皆辛苦。”尽管我国粮食生产连年丰收,对粮食安全还是始终要有危机意识,今年全球新冠肺炎疫情所带来的影响更是给我们敲响了警钟。8 月10 日,国家统计局公布数据,今年7 月份CPI 同比上涨2.7%,涨幅较上月扩大0.2 个百分点;环比由上月下降0.1%转为上涨0.6%,食品仍然是拉动CPI 的主要因素。
2)白酒:酒鬼酒、今世缘领涨。催化剂:白酒类企业中报即将陆续发布,市场对于单二季度的预期也在做合理化调整,龙头标的二季度明确做市场、挺价格,当前库存普遍不高,经销商对中秋的需求均较此前有信心。今年中秋和国庆重叠,预计8 月中下旬启动中秋回款备货动作,高端酒预计将率先启动。
3) 银行:成都银行、杭州银行领涨。催化剂:银保监会披露商业银行2020 年二季度监管数据,银行业净利润同比下降9.4%。整体来看,行业净利润负增长主要是银行加大不良确认和核销导致,而“关注贷款率+不良贷款率”合并来看没有上升,反而小幅下降,有助于增强银行报表真实性,大规模确认不良也有助于降低未来的不确定性。
热股鉴赏
成都银行(601838):盈利能力强的南城商行龙头主要逻辑和观点:目前银行板块估值处于历史低位,随着中报负增“靴子”的落地及在经济稳步复苏下,支撑银行股的合理修复,公司资产质量保持优异,不良隐忧较小,ROE 保持前列,作为盈利能力强的南城商行龙头,建议投资者积极关注。
风险提示:疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。