金工周报:基金依旧减仓 短中期示弱 后市或继续窄幅震荡

类别:金融工程 机构:华创证券有限责任公司 研究员:王小川 日期:2020-08-11

本周回顾

    上周我们认为:基金减仓,短中期尚未有显著改变,后市或继续窄幅震荡。

    最终上证综指周度震荡上涨1.33%。领涨中信一级行业为:国防军工、有色金属、综合金融、石油石化、基础化工。

    下周观点

    价量共振模型:短期示弱,几乎所有宽基和一级行业空仓。

    加速度模型:短期示弱,几乎所有宽基和一级行业空仓。

    推波助澜模型:中期示弱,万得全A 空仓。

    动量摆动模型:长期看多,万得全A、上证综指、沪深300、上证50、中证500、中证800 均看多。

    本周股票型基金(股票型基金与偏股混合型基金,下同)总仓位为90.27%,相较于上周减少81 个bps,混合型基金(灵活配置型基金与平衡型基金,下同)总仓位68.50%,相较于上周减少39 个 bps。

    股票型先行者基金总仓位为90.60%,相较于上周减少38 个bps,混合型先行者基金总仓位为57.27%,相较于上周减少22 个 bps。

    本周HCVIX 略上升,目前最新值为30.13。

    综上所述,因此我们认为,基金依旧减仓,短中期示弱,后市或继续窄幅震荡。

    下周推荐行业为:轻工制造、商贸零售、基础化工、有色金属、家电。

    风险提示

    本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据,不代表未来趋势。