橡胶早报

橡胶：

    【品种观点】

    预计本周初期价依旧存上行可能，但通胀预期资金热度持续性有限，谨防冲高回落。

    【操作建议】

    建议橡胶09 合约短线快进快出，橡胶01 合约逢低可布局多单。

    【利多因素】

    供应方面，泰国合艾原料胶水42.4 泰铢/公斤（+0.2），杯胶32.75 泰铢/公斤（+0.25），STR20 生产利润39 美元/吨（+14），泰国产区南部局部降雨和胶工短缺对割胶工作有一定影响，北部和东北部强降雨影响割胶工作，原料偏紧张，胶水高升水杯胶，20 号胶提量受阻。云南产区，版纳降雨偏多，短暂影响割胶，版纳开割整体趋于正常，但原料偏少情况仍存，加工厂之间原料采购竞争明显，开工方面，加工厂都有运转，但受原料缺少影响开工率不高。目前替代种植指标普洱、西双版纳、昆明已公示配额，目前无官方渠道公布指标下达情况，据传8 月20 日以后下达可能性较大。市场方面，标二依旧相当紧缺。海南产区，原料胶水价格持稳，海南产区低压雨水天气较前几天有缓和的迹象，目前部分地区有好转，原料产量随着天气好转慢慢增加，全乳胶存在提量预期。

    【利空因素】

    截至8 月7 日，VIX 指数为22.21，较大幅度回落（-0.44），恐慌情绪仍处于高位，但回落迹象明显。截止7 月31 日，青岛地区天胶保税库存和一般贸易库存均小幅上涨。云南非交割库库存止跌小幅企稳。替代种植指标陆续下达后8 月下旬陆续开始落地，预计8 月份云南库存存增加可能。江浙越南干胶库存环比连续三周小幅反弹，越南胶新胶提量，进口量增多，国内出现累库迹象。下游轮胎本周半钢胎厂家开工率为65.10%，环比下跌1.08%，同比下跌3.44%，全钢胎厂家开工率为72.80%，环比上涨0.39%，同比上涨3.11%。宏观方面，美国继Tiktok 之后，又要禁止使用微信，美企担心称为“微信禁令”牺牲品。

    【风险因素】

    关注中美局势、海外疫情蔓延情况、下游需求变化及主产区天气情况。