原油、燃料油、沥青期货周报

类别:金融工程 机构:瑞达期货股份有限公司 研究员: 日期:2020-08-10

  周度观点策略总结:美国、欧元区制造业数据表现好于预期,美国国会围绕新一轮援助计划展开磋商,美元指数处于两年多低位,支撑市场氛围;8 月OPEC+将减产规模缩减至770 万桶/日,同时未达标产油国计划在8-9 月补偿减产84.2 万桶/日,预计OPEC+总减产规模约为810 万-830 万桶/日; EIA 数据显示,上周美国原油库存减少737 万桶至5.186 亿桶,成品油库存出现增加,美国原油产量减少10 万桶至1100 万桶/日。上海原油仓单处于高位,内盘原油表现弱于布伦特原油,上海原油贴水扩大;短线油价延续震荡走势。

      技术上,SC2009 合约考验270-275 区域支撑,上方测试20 日均线压力,短线呈现震荡整理走势,操作上,短线270-295 元/桶区间交易

      周度观点策略总结:美国国会围绕新一轮援助计划展开磋商,EIA 原油库存大幅下降及美元走弱提振油市,国际原油价格出现震荡上涨;新加坡380 高硫燃料油现货价格较上周小幅上涨,0.5%低硫燃料油出现回落,低硫与高硫燃油价差回落;新加坡燃料油库存增至近三周高位位;波罗的海干散货运价指数呈现回升。上期所燃料油注册仓单约在45.8 万吨左右,仓单对近月合约构成压制。前二十名持仓方面,FU2101 合约增仓,空单增幅高于多单,净空持仓较上周增加;LU2101合约空单小幅减仓,净空持仓较上周小幅减少,短期燃料油呈现区间震荡走势。

      技术上,FU2101 合约考验1850 一线支撑,上方面临1950-2000 区域压力,短线呈现区间震荡走势,建议1850-2000 元/吨区间交易。

      LU2101 合约考验2400 区域支撑,上方测试2550 一线压力,短线呈现区间整理走势,建议2400-2550 元/吨区间交易;预计LU2101 合约与FU2101 合约价差处于530-590 元/吨区间波动。