公募基金周报:军工板块再度走强 白银基金保持强势

类别:金融工程 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:宋旸/陈菊 日期:2020-08-10

核心观点:

    上周股票市场弱势调整,上证综指上涨1.33%,创业板下跌1.63%;海外市场普涨,标普500 上涨2.45%,恒生指数下跌0.26 %;债券市场涨跌互现,转债市场向好,中债综合指数下跌0.11%,中证转债指数上涨1.10%,商品市场继续上行,南华商品指数上涨1.59%。

    公募基金方面,全市场约74%的基金录得正收益,其中可转债基金,FOF 型基金全部录得正收益,债券型、债指型和商品型基金正收益占比超八成。平均来看,商品型、QDII 型和可转债基金表现较好,周净值均值分别上涨2.75%、1.85%和1.62%,而境内权益基金表现欠佳,周平均涨幅不到1%,固收类基金表现较差,其中债券基金上涨0.15%,债指基金平均仅上涨0.04%。风格方面,成长风格基金下挫,其余风格基金均有不同程度上涨。

    ETF 方面,全部ETF 较前周场内份额减少,市值减少,成交活跃度较上周微弱上升,其中股票ETF 为场内份额减少主力。个券层面,股票ETF 涨多跌少,国防军工、工业标的涨幅居前,其中国防军工标的大涨,6 只相关标的涨幅超15%。成交活跃的标的中,国防 ETF、中证军工ETF、军工ETF、军工龙头ETF、有色金属ETF 涨幅居前,而酒ETF、创成长、传媒ETF、创业板50 和5GETF 表现较差,其中酒ETF 下跌4.70%;份额变化方面,芯片ETF 和军工ETF 场内份额增加较多,沪深300ETF、央创ETF 份额减少较多。商品ETF 中各类黄金标的涨幅居前,涨幅3.8%-4.0%左右,豆粕ETF 下跌2.15%。

    LOF 方面,全部LOF 较前周场内份额减少,市值增加,成交活跃度较上周有所上升。折溢价方面,开放申赎的标的中,兴全绿色,军工分级,华夏磐晟,国企红利LOF、券商分级溢价较高,其中兴全绿色溢价最高为23.3%,其余标的溢价区间位于7%-9%。成交活跃的标的中白银基金连续三周强势上涨,周涨幅达13.91%,此外银华内需、兴全模式、农业精选涨幅较高;而原油基金、景顺鼎益、广发小盘等跌幅居前,分别下跌3.04%、2.39%和1.97%。份额变化方面,白银基金份额减少明显,场内份额减少3.69 亿份。

    发行方面,市场首只上证综指ETF(510763)将于8 月10 日发行。申报方面,上周共有21 只基金上报,申报类型中股票型和普通混合基金居多,债券基金仅有1 只,ETF 申报方面,主要覆盖生物科技、港股通科技、动漫游戏主题,新增中证光伏产业、中证保护主题等。募集方面,上周44 只基金成立共募集1441.49 亿,分类型平均来看,债券基金募得份额较多。终止上市方面,上周共有3 只分级基金的A 类和B 类份额终止上市,由于分级基金整改不作延期,随着分级基金整改期限将至,未来几个月存量分级基金将进入密集清盘或转型期。

    风险提示:市场波动和市场风格转换风险,本报告不构成投资建议。