通信行业周专题:车联网政策密集 聚焦营运车辆、基础设施

类别:行业 机构:华西证券股份有限公司 研究员:宋辉/孙远峰/刘菁/刘泽晶/杨睿/柳珏廷 日期:2020-08-10

1、周专题:车联网政策密集,聚焦营运车辆、基础设施

    1)网联智能汽车整体行业将依照“车载终端-路测单元-平台-应用”的产业链顺序以此发展,目前以政府引导的路侧单元建设为主力开启车路协同建设。

    车的“渗透率”和网的“渗透率”轮流驱动,推动车联网商用落地。其背后是产业链从成本-收益角度权衡。依靠政府买单推动路侧单元前期建设启动,逐步实现螺旋上升。

    2)运营车辆层面:技术标准落地+强政策刺激驱动车联网产业链加速推进,产业链多项突破为智能网联车商用落地打好基础,具备卡位优势的相关企业在商用落地时期有望率先受益,相关标的包括锐明技术、鸿泉物联、映翰通等。

    3)基础设施层面:基于C-V2X 产业链,T-Box 及高速公路&城市交叉路口的RSU 部署将会加快推进,芯片、模组以及RSU 等厂商有望率先受益,相关上市公司包括车联网芯片和模组厂商:高鸿股份、移远通信,RSU 设备厂商:千方科技、金溢科技、万集科技等。

    此外,导航及高精度地图作为基础应用迎来发展窗口期,相关受益上市公司四维图新、中海达。

    4)中长期看,在5G 与V2X 深度融合过程中,边缘计算成为帮助车路协同的重要基础,MEC 网络建设将迎来大规模服务器等硬件部署,产业受益标的包括紫光股份、星网锐捷、网宿科技等。

    2、风险提示:车联网政策及法律不够完善,技术发展滞后产业发展要求;5G 网络及RSU 部署成本过高,导致车载终端普及率较低。