盛视早参:摒弃短期噪音 甄选确定性投资机会

类别:晨报 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:娄春雷 日期:2020-08-10

  特朗普又整出新威胁,开始针对中概股,中美

      摩擦愈演愈烈,“脱钩”忧虑冲击下,上周五两市继续震荡调整,各大指数全线收跌。从盘面上看,上周五两市板块多数走低,海南自贸逆势活跃,军工板块再度发力,生物疫苗概念再度调整,不过受获阿斯利康新冠疫苗独家授权消息刺激,康泰生物隔日跌停后逆市涨停。券商龙头股午后反弹拉升,包括中信建投、中信证券盘中双双大涨。由于两市成交12621 亿,较上周四小幅缩量约250亿,北上资金小幅净流出18.62 亿,市场依旧处于“存量博弈”状态,场内资金高抛低吸,热点加速轮动。短期内虽然参与难度有所提升,但是结构性投资机会尚可。操作上还需摒弃短期噪音,甄选确定性投资机会。技术上沪指强于创业板指探底回升收长下影线小阴线,短期在多空线上取得较强支撑。指数从各方面来看,指数本周箱体震荡的概率要远高于双头见顶。

      资金方面:上周五央行重启100 亿元逆回购操作,因有200 亿元逆回购到期,当日实现净回笼100 亿元,上周公开市场实现净回笼2700 亿元。本周公开市场暂无流动性回笼压力,且市场主要回购利率均出现回落,流动性维持在均衡偏松状态。主力资金方面,连续十个交易日呈现净流出,两市主力资金全天净流出160.37 亿,其中沪深300 成份股净流出最多达48.74 亿。从行业来看,28 个一级行业中,仅有色金属、银行、休闲服务3 个板块呈现净流入。净流入金额分别为15.76 亿、6.28 亿、0.69 亿;25 个行业呈现净流出,其中电子行业、非银金融净流出较多,净流出金额分别为32.41 亿元、23.93 亿。具体到个股,12 股主力资金净流入超亿元。其中,宏和科技、苏州银行、洛阳钼业、大胜达、华友钴业主力资金净流入居前。主力资金净流出个股中,京东方A主力资金净流出4.95 亿元,净流出资金最多;其次是上港集团、五粮液,净流出资金分别为4.85 亿、4.54 亿。北向资金中,五粮液、贵州茅台、智飞生物净买入金额居前,净买入4.57 亿、4.37 亿、3.61 亿;中信证券、海尔智家、东方财富净卖出较多,净卖出4.27 亿元、3.85 亿元、3.3 亿元。

      资讯方面:地缘局势紧张,军工行业处于高景区度周期,机构也有保持高关注度,因此受益摩擦的军工与稀土逆势走强;尤其军工在中美消息面反复刺激下走出了趋势性行情。短期看军工股依然最强,上周五涨停高达17 家,北斗星通还在继续涨停。国防军工概念近日反复活跃和上涨主要有几大因素推动。首先看基本面,发展军工是中国从大国走向强国的必备一环,加快国防建设的紧迫性和必要性,预示着我国国防军工行业仍有较大的发展空间。再者,当前主动权益产品对于军工的配置仍低于历史均值,而军工板块是牛市中具有进攻性的板块之一,入市的增量资金和国际局势的发展,有望成为板块上涨的催化剂。市场关心的生物疫苗上周分化,西藏药业高位巨阴杀跌连续回调,生物疫苗概念集体回撤,复星医药等大幅回落,活跃资金还在继续撤离疫苗股,这意味着百亿甚至千亿级别的活跃资金,需要寻找新的容身之所。中期看疫苗逻辑还在,10 月底三期数据才揭晓,资金完全可以借着这个时间差再来一轮,因此疫苗板块或会反复活跃,但是接下来很难重现之前大规模炒作行情,更多是去伪存真,针对实质性受益的少部分个股进行炒作,要参与尽量利用震荡回调低吸,也可以关注回撤到中期趋势线的机会。

      操作方面:中美关系的走向,是A 股面临的最大不确定性因素。资金的谨慎也体现在券商7月份业绩靓丽,中芯国际业绩大增,但股价的反馈是利好兑现直接走弱。医药、金融和科技等表现差强人意,万亿级别的流动性无处安放,更多是“存量博弈”为主。在新主线出来之前,市场震荡不会很快结束,无需过虑。目前外资没有大幅撤离,新基金还等着逢低建仓,投资者首要考虑的是甄选确定性投资机会,耐心等待新主线或继续抱团机构趋势品种。