电气设备行业周报:宁德时代-戴姆勒深入合作彰显中国动力电池实力 大尺寸与异质结成为光伏展会焦点

类别:行业 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:杨藻/王革/张亦弛/张鹏 日期:2020-08-10

新能源车:宁德时代-戴姆勒深入合作彰显中国动力电池实力。

    观点:戴姆勒对优质动力电池的应用需求迫切,而宁德时代作为我国乃至全球的优质动力电池供应商,有望通过和戴姆勒的深入合作进一步彰显中国动力电池实力。高能量密度、高快充倍率、长循环寿命的电池单体,高质量、体积能量密度的电池包是戴姆勒冲击纯电车型巅峰的核心助力。

    价格:本周电解液、隔膜价格稳定;正极价格总体上涨,三元涨5%,三元111 涨4%,三元811、三元622 涨2%,三元5系数码型、单晶型、动力型分别涨5%、2%、4%;负极中人造石墨中、高端分别下跌12%、10%,天然石墨中、高端分别下跌10%、8%;三元前驱体涨3%;钴价上涨,金属钴最高价涨5%,硫酸钴涨8%,四氧化三钴涨11%;单水氢氧化锂跌2%;硫酸镍涨5%; DMC 涨21%。

    光伏:硅料价格持续上行,大尺寸与异质结成为SNEC 焦点

    观点:1)八月硅料依然供不应求,价格持续上行;2)大尺寸与异质结成为SNEC 焦点。我们认为大尺寸与异质结将会成为未来一两年内的行业主线。

    价格:上游:1)硅料,菜花料/致密料均价60/83 元/kg,15.4%/6.4%,硅料价格上涨;2)硅片,多晶/158.75mm 单晶/166mm 单晶硅片均价1.55/2.76/2.89 元/片,14.8%/5.3%/6.2%,硅片价格上涨;中游:1)电池片,多晶/单晶PERC G1 单面/单晶PERC G1 双面/单晶PERC166mm 单面电池,国内价格为0.543/0.880/ 0.880/0.900 元/瓦,4.0%/1.1%/1.1%/2.3%,电池片价格上涨;2)组件,多晶/单晶PERC 325W/单晶PERC 355W组件,国内价格为1.26/1.48/1.50 元/瓦,0.0%/0.7%/1.4%。

    风电:继续看好抢装带来的行业高景气

    价格:铜价格下跌0.65%,中厚板价格上涨1.25%,环氧树脂价格上涨9.54%。

    下游动态:1)国家能源局下发“风电监管令”,重点监管五类情况!2)陕西省:废止不能按时间节点开工建设的风电项目;3)东方风电“混改”,转让给北京航天亚能等三公司13%股权重点推荐:

    锂电:动力电池龙头、恩捷股份、科达利、卧龙电驱、湘潭电化、德方纳米。

    光伏:捷佳伟创、迈为股份(机械联合)、隆基股份、东方日升。

    风电:明阳智能、东方电缆、中材科技。

    风险提示:新能源车销量不及预期,新能源发电装机不及预期,工业自动化发展不及预期,电力设备投资不及预期。