浙商通信周报：政策持续推进新基建

投资策略

    工信部、发改委、交通部、证监会等多部门出台政策推进新基建，建议关注佳讯飞鸿、光环新网、海格通信、东方国信、中国铁塔等。基于VGPP 模型，本周重点关注初灵信息、中国联通、东方国信。

    投资要点

    1） 多政策进一步推进新基建

    8 月4 日，发改委印发《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》，8 月7 日，证监会发布《公开募集基础设施证券投资基金指引》，基础设施REITs 进一步稳步推进。

    8 月6 日，交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》，提出要助力信息基础设施建设，推进5G 等协同应用、北斗系统和遥感卫星行业应用，推进数据中心、人工智能的建设和应用。

    腾讯新闻报道，到2020 年底，国网将建设1200 座电力北斗基站，将具备在全域范围内提供实时米级、分米级定位服务，在重点区域提供厘米级、毫米级定位服务的能力，目前已完成586 座，其余基站也已全部完成设计。

    8 月7 日，工信部等5 部委联合发布《国家新一代人工智能标准体系建设指南》

    明确2021 年、2023 年建设目标。

    各部门政策密集出台共同推进新基建，数据中心、北斗、工业互联网、人工智能、智慧交通等相关产业链标的将直接受益。

    建议重点关注交通领域指挥调度龙头佳讯飞鸿；具备Reits 基础的IDC 厂商光环新网；北斗全产业链布局的海格通信；工业互联企业级大数据和云计算整体解决方案的头部企业东方国信；通信铁塔基础设施提供商龙头中国铁塔等。

    行业/公司要闻

    1） 国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》，符合条件企业最高免十年所得税。

    2） 中国电信牵头并联合南方电网、国家电网、华为等28 家单位提交的5G 智能电网研究项目在3GPP R18 中成功立项。

    3） 中国移动重启5G 消息系统设备集采：最高投标限额为4.05 亿元。

    4） 华为杨超斌：截至今年7 月，全球已有92 个5G 商用网络部署，今年6 月，中国运营商已建成40 万5G 基站，5G 用户破亿，预计今年底中国将建成80 万5G 基站，5G 用户数超2 亿。

    5） 中国电信与腾讯联合推出“游戏宽带”：不需新办宽带，完全独立通道。

    风险提示：新基建相关政策实质落地不及预期的风险等。