2020年电新行业周报8月第2期：欧洲7月新能源汽车销量提速 全年有望翻倍

投资主题：

    新能源汽车：欧洲7 月新能源汽车销量高增长，欧洲8 国7 月销量9.97 万辆，同比+214%，其中英国、法国、德国同比+286%、+298%、+289%。欧洲2019年全年销量56 万辆，2020 年有望翻倍。国内市场下半年新车型密集推出，其中比亚迪汉、上汽通用五菱宏光mini 同在7 月上市并开启交付，为7 月产销恢复提供重要贡献。未来随着复工顺利进行叠加零碳排放汽车免征增值税政策落地，国内外共振将带动电动车产业链景气向上。

    光伏：三季度国内需求仍然乐观，拥有户用、特高压、平价等项目支撑，四季度平价与竞价项目共振，需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小，前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故，短期硅料供需失衡。由于下游需求强劲，供需偏紧，光伏产业链价格整体上行。

    投资建议：新能源汽车补贴政策的出台，有望带动市场预期改善。国内新能源汽车新车型密集推出，海外补贴加码，助力新能源汽车消费回暖。光伏三季度国内需求仍然乐观，拥有户用、特高压、平价等项目支撑，四季度平价与竞价项目共振，需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小，前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故，短期硅料供需失衡。由于下游需求强劲，供需偏紧，光伏产业链价格整体上行。

    优先推荐具有全球竞争力的龙头标的。

    【比亚迪】进化到蜕变的全球电动车龙头

    【宁德时代】全球动力锂电池龙头，竞争力进一步增强

    【鹏辉能源】上通五战略合作供应商，应用场景多看点

    【亿纬锂能】消费电池放量带动业绩，动力储能加速抬升估值

    【福斯特】光伏胶膜龙头，向平台化新材料公司迈进

    【晶澳科技】一体化光伏组件龙头，回A 上市进一步加速成长

    【隆基股份】高速成长的单晶硅片组件龙头

    行业要闻：

    新能源汽车：

    下半年，我国将鼓励限购城市适当增加汽车购置限额，放宽新能源汽车限购，对购置新能源汽车等给与适当补贴。（来源：国家发改委）

    光伏：

    隆基再次上调单晶硅片（来源：隆基官网）

    重要公告：

    【福斯特】2020 年半年业绩：营业收入33.76 亿元，同比增长13.35%，归母净利润4.56 亿元，同比增长14.58%。

    【恩捷股份】公司拟使用自有及自筹资金购买云天化集团所持纽米科技15,936 万股股份（占标的公司总股本54.76%）。

    数据跟踪：

    价格：上周光伏产业链全线价格上涨。（来源：SOLARZOOM）

    风险提示：新冠疫情影响产业链供需结构，下游需求不及预期。