计算机行业周报:关注信创和工业互联网

类别:行业 机构:国海证券股份有限公司 研究员:宝幼琛 日期:2020-08-10

上周回顾

    上周计算机板块(中信分类)上涨1.32%,涨幅排名位列30 个行业中第15 位,同期沪深300 上涨0.27%。计算机板块跑赢大盘。

    本周观点

    中美加速脱钩,关注自主可控。8 月7 日,美国总统特朗普签署行政命令,要求在45 天后,禁止美国企业或个人,与字节跳动(TikTok 母公司)和腾讯控股(Wechat 母公司)进行交易。8 月7 日,华为消费者业务CEO余承东公开表示,由于美国的制裁,华为自研的麒麟芯片将在9 月15 日后无法制造。中美加速脱钩,从硬件领域拓展到软件领域,由IT 领域拓展到互联网行业,涉及的行业与公司不断增加。我国IT 产品底层架构严重依赖海外产品,Intel(CPU)+Windows(操作系统)+Oracle(数据库)+IBM(中间件)是典型配置组合,关键技术卡脖子情况依旧严重,中美脱钩下IT 产品自主可控重要性凸显,TikTok 事件或将激发市场国产替代情绪,建议关注信创行业,重点推荐:1)CPU:中科曙光(海光)、中国长城(飞腾);2)GPU:景嘉微;3)操作系统:中国软件(麒麟)、诚迈科技(UOS);4)中间件:东方通、宝兰德。

    工业互联网应用落地加速。7 月10 日,工信部印发《工业互联网专项工作组 2020 年工作计划》,提出了包括提升基础设施能力、加强统筹推进、推动政策落地等10 大任务类别54 项具体举措。《工作计划》特别提出将在年底前打造10 个标杆网络,推动100 个重点行业龙头企业、1000 个地方骨干企业开展工业互联网内网改造升级。同时《工作计划》提出工信部将出台《工业互联网创新发展行动计划(2021-2025 年)》。工业互联网是5G 核心应用,也是智能制造的关键基础。过去几年的工业互联网已经经过了政策催化、基础设施完善、需求释放的过程,目前正处在应用爆发的关键节点。我们认为工业互联网叠加产业升级和国产替代,借力5G和新基建等基础设施建设,将开始全面落地。重点推荐:鼎捷软件、能科股份、用友网络,建议关注:赛意信息、汉得信息、东方国信。

    近期重点推荐标的:锐明技术、麦迪科技、恒生电子、能科股份、科大讯飞、绿盟科技、上海钢联、远光软件、易华录。

    2020 年计算机行业维持高景气,营收及利润预计将保持较快增长,我们维持计算机行业“推荐”评级。

    风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。