半导体行业点评:深耕根技术 打造新生态 上游设备材料加速发展

类别:行业 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:蒋高振 日期:2020-08-09

事件:

    华为在中国信息化百人会2020 年峰会表示:华为倡议从根技术做起,打造新生态。在半导体方面,华为将全方位扎根,突破物理学材料学的基础研究和精密制造。在终端器件方面,华为正大力加大材料与核心技术的投入,实现新材料+新工艺紧密联动,突破制约创新的瓶颈。

    点评:

    IC 设备、材料是根技术主要投资主线

    1),IC 设备:

    从中芯国际扩产进度来看,65 中45 中28nm 生产线积极试用N 或A 公司相关设备,其中A 公司少数设备通过14nm 产线验证;下游大客户国产化需求推动下,刻蚀设备→北方华创中中微公司,PVD 设备→北方华创,CVD 设备→沈阳拓荆等细分产品领域有望加速国产采购进度;从长存进展来看,19H2 以来A 公司中标CCP 设备10 余台,ICP 中新技术CCP 刻蚀设备等处于验证或拟批量供应状态,N 公司ICP 中PVD 中ALD 中热处理炉管设备中标数台,CVD中新技术ICP 设备处于验证或拟批量供应状态。

    2),IC 材料:

    抛光液领域,国内厂商已占中芯国际及长江存储铜抛光液采购量70~80%主力份额,部分氧化物/Ploy/钨抛光液等已处于验证或小批量供应阶段;同时国内抛光垫厂商也已通过长江存储认证,占硬抛光垫采购量20~30%份额;气体领域,国内气体供应商在NF3/C2F6/CF4 等细分产品领域在下游客户中芯国际已批量供应;随国内下游各类型晶圆厂积极扩产,国产材料厂商下游客户渗透率有望持续提升。

    风险提示

    晶圆厂建设不及预期,设备/材料验证不及预期,美国管制政策调整风险。

    投资建议

    建议关注IC 设备龙头北方华创、中微公司;IC 材料龙头鼎龙股份、安集科技。