投资宽角度:市场整体向好 多风格表现震荡

类别:金融工程 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:徐寅 日期:2020-08-09

  投资要点

      市场回 顾:过去一周市场主要指数整体呈现上涨态势。沪深300指数上涨0.27%,中证500 指数上涨1.66%,中证1000 上涨2.78%。过去一周行业指数同样整体表现优秀,有8 个行业出现下跌:其中国防军工(17.62%)、有色金属(5.71%)和综合金融(4.41%)等行业表现居前,消费者服务(-2.58%)、食品饮料(-2.22%)和传媒(-1.82%)等行业表现居后。

      因子表现:1)、和上周相比,几乎所有风格的因子都呈现震荡走势;2)、观察过去一年的因子表现:质量、成长、分析师情绪类别中的部分因子表现较为突出,具体包括总资产同比增长率、ROE_TTM、单季度营业收入同比增长率、单季度净利润同比增长率、最近年度的一致预期 EPS过去60 天的变化率等。

      策略表现:各增强策略年初至今均取得多头超额收益,其中沪深 300 增强年初至今收益达12.64%、中证 500 增强年初至今收益为16.83%。从短期来看,本周沪深300、中证500 增强超额收益分别达-0.20%、-0.69%。

      风险提示:本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析,当市场环境变化时,存在模型失效风险。