多因子选股周报:估值因子强势 沪深300增强组合本周超额0.13%

类别:金融工程 机构:国信证券股份有限公司 研究员:张欣慰 日期:2020-08-09

  国信金工指数增强组合表现跟踪

      沪深300 指数增强组合本周超额收益0.13%,本年超额收益15.96%。

      中证500 指数增强组合本周超额收益-0.84%,本年超额收益19.31%。

      中证1000 指数增强组合本周超额收益-1.77%,本年超额收益19.94%。

      因子表现监控

      以沪深300 指数为选股空间。最近一周:单季SP、股息率、预期BP等因子表现较好,而一年动量、预期净利润环比、单季ROE 同比等因子表现较差。最近一月:单季营收同比增速、单季SP 等因子表现较好,而三个月反转、一个月波动等因子表现较差。

      以中证500 指数为选股空间。最近一周:标准化预期外盈利、一个月换手、单季营利同比增速等因子表现较好,而预期EPTTM、标准化预期外收入、单季EP 等因子表现较差。最近一月:标准化预期外盈利、单季净利同比增速等因子表现较好,而SPTTM、特异度等因子表现较差。

      以公募重仓指数为选股空间。最近一周:SPTTM、预期BP、预期净利润环比等因子表现较好,而特异度、一个月反转、三个月机构覆盖等因子表现较差。最近一月:预期净利润环比、三个月换手等因子表现较好,而三个月反转、特异度等因子表现较差。

      公募基金指数增强产品表现跟踪

      目前,公募基金沪深300 指数增强产品共有39 只(A、C 类算作一只,下同),总规模合计331 亿元。中证500 指数增强产品共有34 只,总规模合计188 亿元。

      沪深300 指数增强产品最近一周:超额收益最高1.20%,最低-1.42%,中位数0.10%。最近一月:超额收益最高7.60%,最低-0.67%,中位数2.45%。

      中证500 指数增强产品最近一周:超额收益最高1.24%,最低-1.42%,中位数0.02%。最近一月:超额收益最高6.80%,最低-0.67%,中位数2.58%。

      风险提示:市场环境变动风险,因子失效风险。